Hva er et private equity -sekundærmarked?

Private Equity Secondary Market refererer til kjøp og salg av partnerskap i et private equity -fond. Disse transaksjonene lar investorer i private equity -fond, som generelt investerer i selskaper i et forsøk på å få eierskap, selge deler eller alle interessene sine til andre investorer som ønsker å kjøpe inn midlene. Dette kan oppstå via en enkel kontantoppkjøp eller gjennom mer kompliserte transaksjoner som involverer handel med investeringspapirer. Ved å bruke det private equity -sekundære markedet gjør det mulig for investorer i et private equity -fond å motta en viss likviditet fra kapital som ellers ville bli fanget i fondet i lang tid.

Mange velstående investorer kjøper inn private equity -fond som en måte å diversifisere porteføljene sine med forretningseierskap. Disse midlene krever vanligvis en betydelig kapitalforpliktelse, og krever også generelt at investorer holder kapitalen i fondet i lang tid. En måte å rette opp denne situasjonen på er gjennome private equity sekundærmarked, som gir fondsinvestorer en mulig vei ut av fondet selv når andre blir med.

Et private equity -fond får generelt penger for sine investorer basert på resultatene til selskapene det investerer i. Denne avkastningen på investeringen krever ofte mye tid å materialisere seg. Investorer kan bedømme verdien av fondet basert på nettoverdien på eiendelene. Hver gang et partnerskap i et fond blir solgt til privatkapitalmarkedet, er denne netto aktivaverdien vanligvis grunnlaget for forhandlinger.

I tider med økonomisk uro er det private equity -sekundærmarkedet ofte den siste tilflukt for å slite fondsinvestorer. Hvis disse investorene trenger en rask infusjon av kontanter, kan det å selge et partnerskap i fondet være en måte å oppnå dette på. Problemet er at mange andre investorer kan være ute etter å gjøre det samme i dårlige økonomiske tider, noe som betyr tHat tilbudet av disse fondets aksjer kan oppveie etterspørselen. Det resulterer i at selgere ofte avvikler å tape penger på salget.

Derimot kan en robust økonomi bøye formuen til private equity -midler, noe som betyr at selgere kan komme veldig nær nettoformueverdien til fondets aksjer fra kjøpere. Porteføljeforvaltere anbefaler ofte private equity -sekundærmarkedet til investorer som ønsker å bli involvert i private equity. Visse typer strukturerte avtaler mellom kjøpere og selgere kan passe til de spesifikke behovene til investorer i sekundærmarkedet bedre enn enkle å investere i et fond kunne.