Co je to přehled příjmů?
Investiční chování je založeno na předpovědích o budoucím chování trhu a jednotlivých akcií. Tyto předpovědi jsou z velké části založeny na minulém chování společností. Ti, kteří vykázali zisky, to pravděpodobně učiní znovu. Ve Spojených státech vyžaduje Komise pro burzu cenných papírů veřejně obchodované společnosti, aby ukládaly dokumenty, nazývané zprávy o výnosech, s uvedením jejich zisků a ztrát. Korporace také zveřejňují zprávy zdůrazňující čísla, která považují za nejdůležitější pro investory se zájmem o společnost a poskytující analýzu.
Někteří investoři jen čtou výdělky tiskové zprávy, ale ty obsahují málo informací. Alternativou ke čtení tiskových zpráv je přejít ke zdroji: skutečná zpráva o výnosech dokumentuje firemní záznamy u Komise pro výměnu cenných papírů, z níž je zpráva o výnosech připravována. Každý čtvrtletí musí společnost podat formulář 10-Q a musí podat formulář 10-K ročně. Tato podání zahrnují výkaz zisku a ztráty, rozvahy společnosti a výkazy peněžních toků, spolu s analýzou postavení společnosti a identifikací její zranitelnosti vůči změnám na trhu.
Při analýze zprávy o výnosech by investoři měli být opatrní, aby oddělili vlastní analýzu společnosti od čísel, která obsahuje. Zpráva je pro společnost důležitá, protože utváří očekávání investorů ohledně budoucího výkonu firmy. V zájmu podpory investic se společnosti pokoušejí co nejvíce pozitivně proměnit údaje uvedené ve zprávě; jsou však omezena přísnými pravidly Komise pro cenné papíry o přesném vykazování. Investoři by se měli pokusit soustředit spíše na čísla společnosti než na rétoriku zprávy.
Každá zpráva o výnosech má stejnou strukturu předepsanou komisí pro cenné papíry. Část I poskytuje finanční informace a část II poskytuje další informace, včetně právních informací a analýzy postavení společnosti ve vztahu k trhu. Investoři by měli věnovat pozornost informacím v části I, zejména čistému příjmu společnosti ve srovnání s dosavadní výkonností, a tržním rizikům, vůči nimž je společnost zranitelná, a které jsou uvedeny v bodu 1A části II.
Je důležité, aby investoři měli přesný dojem o výnosech společnosti, aby mohli činit informovaná rozhodnutí o vhodnosti akcií. Minulé zisky zvyšují pravděpodobnost budoucích zisků. Výdělky jsou také nápomocné při určování poměru ceny k výdělku nebo poměru P / E. Toto je zjištěno vydělením tržní kapitalizace společnosti nebo celkové ceny všech jejích akcií v oběhu a ročního zisku. Historicky byl průměrný poměr P / E asi 15; významné odchylky od tohoto počtu jsou vodítka pro investory, že akcie jsou podhodnoceny nebo nadhodnoceny.