Co je to zpráva o výnosech?
Investiční chování je založeno na předpovědích o budoucím chování trhu a jednotlivých akcií. Tyto předpovědi jsou z velké části založeny na minulém chování společností. Ti, kteří prokázali zisky, to pravděpodobně znovu učiní. Ve Spojených státech vyžaduje Komise pro burzu cenných papírů veřejně obchodované společnosti, aby podávaly dokumenty, nazývané zprávy o výdělcích, které naznačují své zisky a ztráty. Společnosti také zveřejňují zprávy, které zdůrazňují čísla, která považují, jsou pro investory, kteří mají zájem o společnost, nejrelevantnější, a poskytují analýzu.
Někteří investoři si jen přečetli tiskové zprávy o výdělcích, ale ty obsahují jen málo informací. Alternativou ke čtení tiskových zpráv je přejít ke zdroji: Skutečná zpráva o výnosech dokumentuje, že společnost soubory s Komisí pro cenné papíry, z níž je zpráva o výdělku připravena. Každá čtvrtina musí společnost podat formulář 10-Q a musí podat formulář 10-K ročně. Tyto podání zahrnují příjmy sTetement, výkazy rozvahy společnosti a peněžních toků, spolu s analýzou pozice společnosti a identifikací jeho zranitelnosti vůči změnám na trhu.
Při analýze zprávy o výnosech by měli investoři opatrní, aby oddělili vlastní analýzu společnosti od čísel, která zahrnuje. Zpráva je pro společnost důležitá, protože formuje očekávání investorů ohledně budoucího výkonu firmy. Za účelem povzbuzení investic se společnosti snaží na čísla ve zprávě dát co nejpozitivnější roztočení; Jsou však omezeny přísnými pravidly Komise pro cenné papíry ohledně přesného podávání zpráv. Investoři by se měli pokusit soustředit spíše na čísla společnosti než na rétoriku zprávy.
Každá zpráva o výdělcích má stejnou strukturu, předepsaná Komisí pro cenné papíry. Část I poskytuje finanční informace a část II poskytuje další informace, včetněPrávní informace a analýza pozice společnosti ve vztahu k trhu. Investoři by měli věnovat pozornost informacím v části I, zejména čistému příjmu společnosti ve srovnání s minulým výkonem, a tržní rizika, která je společnost zranitelná, která jsou uvedena v položce 1A části II.
Je důležité, aby investoři měli přesný dojem o výdělcích společnosti, aby mohli činit informovaná rozhodnutí o vhodnosti akcií. Minulé zisky zvyšují pravděpodobnost budoucích zisků. Výnosy také jsou nápomocné při zjištění poměru ceny k výdělkům nebo poměru P/E. To je zjištěno vydělením tržní kapitalizace společnosti nebo celkovou cenou všech jejích nesplacených akcií podle svých ročních příjmů. Historicky byl průměrný poměr P/E asi 15; Významné odchylky od tohoto počtu jsou stopy pro investory, že akcie jsou buď podhodnoceny nebo nadhodnoceny.