Co to jest raport o zarobkach?
Zachowanie inwestycyjne opiera się na prognozach dotyczących przyszłego zachowania rynku i poszczególnych zapasów. Prognozy te są w dużej mierze oparte na przeszłych zachowaniach firm. Ci, którzy wykazali zyski, prawdopodobnie to zrobią ponownie. W Stanach Zjednoczonych Komisja Giełdy Papierów Wartościowych wymaga od spółek notowanych na giełdzie dokumentów, zwanych raportami zysków, przedstawiającymi ich zyski i straty. Korporacje publikują również raporty podkreślające liczby, które ich zdaniem są najbardziej odpowiednie dla inwestorów zainteresowanych spółką i dostarczają analizy.
Niektórzy inwestorzy czytają tylko komunikaty prasowe o zarobkach, ale zawierają one niewiele informacji. Alternatywą dla czytania informacji prasowych jest przejście do źródła: raport o faktycznych zarobkach dokumentuje akta spółki w Komisji Papierów Wartościowych, z której sporządzany jest raport o zarobkach. Co kwartał firma musi złożyć formularz 10-Q i musi złożyć formularz 10-K rocznie. Dokumenty te obejmują rachunek zysków i strat, bilans firmy i rachunek przepływów pieniężnych, wraz z analizą pozycji spółki i identyfikacją jej podatności na zmiany rynkowe.
Analizując raport zysków, inwestorzy powinni zachować ostrożność, aby oddzielić własną analizę firmy od zawartych w niej liczb. Raport jest ważny dla firmy, ponieważ kształtuje oczekiwania inwestorów dotyczące przyszłych wyników firmy. Aby zachęcić do inwestycji, firmy starają się jak najlepiej poprawić dane liczbowe w raporcie; są one jednak ograniczone surowymi przepisami Komisji Giełdy Papierów Wartościowych w zakresie dokładnej sprawozdawczości. Inwestorzy powinni starać się skupić na liczbach spółki, a nie na retoryce raportu.
Każdy raport zysków ma taką samą strukturę, określoną przez Komisję Giełdy Papierów Wartościowych. Część I zawiera informacje finansowe, a część II zawiera inne informacje, w tym informacje prawne i analizy dotyczące pozycji spółki w stosunku do rynku. Inwestorzy powinni zwrócić uwagę na informacje zawarte w Części I, w szczególności dochód netto spółki w porównaniu z wynikami osiągniętymi w przeszłości, oraz ryzyko rynkowe, na które spółka jest wrażliwa, które są przedstawione w części 1A części II.
Ważne jest, aby inwestorzy mieli dokładne wyobrażenie o zyskach spółki, aby mogli podejmować świadome decyzje dotyczące pożądanych akcji. Wcześniejsze zyski zwiększają prawdopodobieństwo przyszłych zysków. Zyski mają również zasadnicze znaczenie przy ustalaniu stosunku ceny do zarobków lub wskaźnika P / E. Można to stwierdzić, dzieląc kapitalizację rynkową firmy lub całkowitą cenę wszystkich jej pozostałych akcji przez jej roczny zysk. Historycznie średni wskaźnik P / E wynosił około 15; znaczne odchylenia od tej liczby są wskazówką dla inwestorów, że akcje są niedowartościowane lub zawyżone.