¿Qué es un informe de ganancias?
El comportamiento de inversión se basa en predicciones sobre el comportamiento futuro del mercado y de las acciones individuales. Esas predicciones se basan, en gran parte, en el comportamiento pasado de las empresas. Es probable que aquellos que han mostrado ganancias lo vuelvan a hacer. En los Estados Unidos, la Comisión de Bolsa de Valores requiere que las empresas que cotizan en bolsa presenten documentos, llamados informes de ganancias, describen sus ganancias y pérdidas. Las corporaciones también publican informes que destacan los números que sienten que son más relevantes para los inversores interesados en la empresa y que proporcionan análisis.
Algunos inversores acaban de leer comunicados de prensa de ganancias, pero estos contienen poca información. Una alternativa a la lectura de los comunicados de prensa es ir a la fuente: el informe de ganancias real documenta que la Compañía archiva con la Comisión de Bolsa de Valores desde la cual se prepara el informe de ganancias. Cada trimestre, la compañía debe presentar un Formulario 10-Q, y debe presentar un Formulario 10-K anualmente. Estas presentaciones incluyen un ingreso sTatement, el balance general y los estados de flujo de efectivo de la Compañía, junto con el análisis de la posición de la Compañía y la identificación de su vulnerabilidad a los cambios del mercado.
Al analizar un informe de ganancias, los inversores deben tener cuidado de separar el análisis de la Compañía de los números que incluye. El informe es importante para la empresa porque da forma a las expectativas de los inversores sobre el desempeño futuro de la empresa. Para alentar la inversión, las empresas intentan dar un giro lo más positivo posible en las cifras del informe; Sin embargo, están limitados por las estrictas reglas de la Comisión de Bolsa de Valores sobre informes precisos. Los inversores deben tratar de concentrarse en los números de la compañía en lugar de la retórica del informe.
Cada informe de ganancias tiene la misma estructura, prescrita por la Comisión de Bolsa de Valores. La Parte I proporciona información financiera, y la Parte II proporciona otra información, incluidaInformación legal y análisis sobre la posición de la empresa en relación con el mercado. Los inversores deben prestar atención a la información en la Parte I, especialmente los ingresos netos de la Compañía en comparación con el desempeño pasado, y los riesgos de mercado a los que la Compañía es vulnerable, que se informan en el Artículo 1A de la Parte II.
.Es importante que los inversores tengan una impresión precisa de las ganancias de una empresa para que puedan tomar decisiones informadas sobre la conveniencia de las acciones. Las ganancias pasadas hacen que las ganancias futuras sean más probables. Las ganancias también son fundamentales para determinar la relación precio/ganancias, o la relación P/E. Esto se encuentra dividiendo la capitalización de mercado de la compañía, o el precio total de todas sus acciones en circulación, por sus ganancias anuales. Históricamente, la relación P/E promedio ha sido de aproximadamente 15; Las desviaciones significativas de ese número son pistas para los inversores de que una acción está subvaluada o sobrevaluada.