Hva er en inntektsrapport?

Investeringsatferd er basert på spådommer om fremtidig atferd i markedet og av enkeltaksjer. Disse spådommene er i stor grad basert på selskapenes tidligere oppførsel. De som har vist overskudd, vil sannsynligvis gjøre det igjen. I USA krever Securities Exchange Commission at børsnoterte selskaper arkiverer dokumenter, kalt inntektsrapporter, som skisserer overskudd og tap. Selskaper gir også ut rapporter som belyser tallene de mener er mest relevante for investorene som er interessert i selskapet og gir analyse.

Noen investorer leser nettopp inntektspressemeldinger, men disse inneholder lite informasjon. Et alternativ til å lese pressemeldingene er å gå til kilden: den faktiske inntektsrapporten dokumenterer selskapet arkiverer til Securities Exchange Commission som inntektsrapporten er utarbeidet fra. Hvert kvartal må selskapet arkivere et skjema 10-Q, og det må arkivere et skjema 10-K årlig. Disse innleveringene inkluderer en resultatregnskap, selskapets balanse og kontantstrømoppstillinger, sammen med analyse av selskapets posisjon og identifisering av sårbarheten for markedsendringer.

Når en analyserer en inntektsrapport, bør investorene være forsiktige med å skille selskapets egen analyse fra tallene den inkluderer. Rapporten er viktig for selskapet fordi den former investorenes forventninger til selskapets fremtidige resultater. For å oppmuntre til investering, prøver selskaper å sette et så positivt spinn som mulig på tallene i rapporten; de er imidlertid begrenset av Securities Exchange Commissions strenge regler for nøyaktig rapportering. Investorer bør prøve å fokusere på selskapets tall i stedet for rapportens retorikk.

Hver inntektsrapport har den samme strukturen som er foreskrevet av Securities Exchange Commission. Del I gir økonomisk informasjon, og Del II gir annen informasjon, inkludert juridisk informasjon og analyse av selskapets posisjon i forhold til markedet. Investorer bør ta hensyn til informasjonen i del I, spesielt selskapets nettoinntekt sammenlignet med tidligere resultater, og markedsrisikoen som selskapet er utsatt for, som er rapportert i del 1A i del II.

Det er viktig at investorene har et nøyaktig inntrykk av selskapets inntjening, slik at de kan ta informerte beslutninger om aksjens ønske. Tidligere fortjeneste gjør fremtidig fortjeneste mer sannsynlig. Inntektene er også medvirkende til å finne ut av forholdet mellom pris og inntjening eller P / E-forholdet. Dette blir funnet ved å dele selskapets markedsverdi, eller den totale prisen på alle utestående aksjer, med dens årlige inntjening. Historisk har gjennomsnittlig P / E-forhold vært omtrent 15; betydelige avvik fra dette antallet er ledetråder til investorer om at en aksje enten er undervurdert eller overvurdert.