Wat is een winstrapport?

Beleggingsgedrag is gebaseerd op voorspellingen over het toekomstige gedrag van de markt en van individuele aandelen. Die voorspellingen zijn grotendeels gebaseerd op het gedrag van bedrijven in het verleden. Degenen die winst hebben getoond, zullen dit waarschijnlijk opnieuw doen. In de Verenigde Staten vereist de Securities Exchange Commission van beursgenoteerde bedrijven dat ze documenten, inkomensrapporten, indienen met een overzicht van hun winsten en verliezen. Bedrijven brengen ook rapporten uit met de cijfers die volgens hen het meest relevant zijn voor de investeerders die geïnteresseerd zijn in het bedrijf en geven analyses.

Sommige beleggers hebben net persberichten over de winst gelezen, maar deze bevatten weinig informatie. Een alternatief voor het lezen van de persberichten is om naar de bron te gaan: het eigenlijke inkomstenrapport documenteert de bedrijfsdossiers bij de Securities Exchange Commission van waaruit het inkomstenrapport wordt opgesteld. Elk kwartaal moet het bedrijf een formulier 10-Q indienen en jaarlijks een formulier 10-K indienen. Deze deponeringen omvatten een winst- en verliesrekening, de balans van de onderneming en kasstroomoverzichten, samen met een analyse van de positie van de onderneming en identificatie van haar kwetsbaarheid voor marktveranderingen.

Bij het analyseren van een winstrapport moeten beleggers ervoor zorgen dat de eigen analyse van de cijfers wordt gescheiden. Het rapport is belangrijk voor het bedrijf omdat het de verwachtingen van investeerders over de toekomstige prestaties van het bedrijf vormt. Om investeringen aan te moedigen, proberen bedrijven een zo positief mogelijke draai te geven aan de cijfers in het rapport; ze worden echter beperkt door de strikte regels van de Securities Exchange Commission inzake nauwkeurige rapportage. Beleggers moeten proberen zich te concentreren op de cijfers van het bedrijf in plaats van op de retoriek van het rapport.

Elk winstrapport heeft dezelfde structuur, voorgeschreven door de Securities Exchange Commission. Deel I geeft financiële informatie en Deel II geeft andere informatie, waaronder juridische informatie en analyse van de positie van de onderneming ten opzichte van de markt. Beleggers moeten aandacht besteden aan de informatie in deel I, met name het nettoresultaat van het bedrijf in vergelijking met in het verleden behaalde resultaten, en de marktrisico's waarvoor het bedrijf kwetsbaar is, die worden gerapporteerd in punt 1A van deel II.

Het is belangrijk dat beleggers een juist beeld hebben van de inkomsten van een bedrijf, zodat ze weloverwogen beslissingen kunnen nemen over de wenselijkheid van het aandeel. Winst uit het verleden maakt toekomstige winst waarschijnlijker. Inkomsten zijn ook behulpzaam bij het bepalen van de prijs / winstverhouding, of de P / E-ratio. Dit wordt gevonden door de marktkapitalisatie van het bedrijf, of de totale prijs van alle uitstaande aandelen, te delen door zijn jaarlijkse inkomsten. Historisch gezien was de gemiddelde P / E-verhouding ongeveer 15; significante afwijkingen van dat aantal zijn aanwijzingen voor beleggers dat een aandeel ondergewaardeerd of overgewaardeerd is.