Co to jest finansowanie VC?
Finansowanie venture capital (VC) to pieniądze inwestowane w firmy bez udokumentowanego sukcesu, zwykle w firmy typu start-up. Zwykle finansowanie VC pojawia się, gdy osoba z pomysłem na produkt najpierw inwestuje większość swoich pieniędzy w ten pomysł. Drugi poziom finansowania może być udzielany przez tzw. „Anioła inwestora”, który może pomóc osobie w pełniejszej realizacji swojego pomysłu lub produktu. Aby uzyskać finansowanie VC, wstępne wyniki dotyczące produktu lub koncepcji muszą wyglądać, jakby przyniosły zysk.
Większość firm rozpoczynających działalność otrzymuje fundusze VC, składając propozycje biznesowe, które wskazują na dużą szansę na znaczne zwiększenie zysków inwestora z funduszy VC. Zazwyczaj osoba lub firma finansująca VC spodziewa się lub ma nadzieję na zwrot co najmniej 20% swoich funduszy, choć nie zdarzyło się to w wielu przypadkach. Nie bez powodu fundusze VC były nazywane finansowaniem kapitału podwyższonego ryzyka. Negatywne kojarzenie „ryzyka” z kapitałem spowodowało stopniową zmianę nazwy finansowania VC.
Finansowanie VC było w szczytowym momencie podczas boomu dotcom w Dolinie Krzemowej w Kalifornii. Wczesne firmy osiągnęły ogromne zyski w bardzo krótkim czasie, zapewniając partnerom finansującym VC ogromne i szybkie zwroty z pieniędzy. Wiele firm opublikowało swoją ofertę publiczną, a inwestor finansujący VC często odzyskuje swoje pieniądze.
Kiedy spółka staje się publiczna, sprzedaje swoje akcje na otwartym rynku, zwykle po wysokiej wartości. Część zysków z tych akcji należy do przedsiębiorstwa finansującego VC lub osoby fizycznej. Następnie może ponownie zainwestować swoje zyski w spółkę poprzez zakup udziałów lub może wyjść i znaleźć nowe przedsięwzięcie do wsparcia.
Niestety popiersie dotcomu poskromiło wyobraźnię wielu, którzy oferują fundusze VC. Możliwość szybkiego zwrotu z dużych inwestycji, zwykle od około 500 000 do 5 milionów dolarów, była po prostu niedostępna. Finansowanie VC wiąże się z dużym ryzykiem. Firma może być prawie bez bankructwa lub na minusie, a tym, którzy uzyskali finansowanie VC, pozostaje niewiele, jeśli w ogóle, ich początkowej inwestycji. Kiedy firma jest warta mniej niż fundusze VC przeznaczone na jej utworzenie, określa się ją jako „podwodną”.
Przypuszczano, że wiele firm finansujących VC, które szybko wzrosły w branży dotcom, aby sfinansować start-upy, zainwestuje ostrożniej po upadku. Wiele z nich tak zrobiło, ale niektóre sukcesy firm internetowych pokazały, że finansowanie VC może być nadal dość opłacalne. W szczególności ci, którzy zaoferowali Google fundusze VC, zarobili znaczną ilość pieniędzy w swojej pierwszej ofercie publicznej akcji (IPO). Akcje Google dramatycznie wzrosły, wywołując uśmiech na twarzach firm finansujących VC, które były zaangażowane w jego wczesne etapy.
Analitycy finansowi zalecają firmom rozpoczynającym próbę poszukiwania części inwestycji poprzez finansowanie VC i pożyczki od banków, jeśli jest to możliwe. Osoby z udokumentowanymi osiągnięciami w poprzednich firmach startupowych mogą mieć nieco łatwiejszy czas na uzyskanie pożyczek od banków. Firmy finansujące VC od czasu upadku dotcomów wydają się być bardziej ostrożne. Pomocny jest posiadanie mocnego biznesplanu wykazującego duże prawdopodobieństwo zysku. Jednak około 90% propozycji biznesowych dla firm finansujących VC jest zwykle odrzucanych, nawet jeśli prawdopodobieństwo rentowności jest wysokie.