Co to jest ryzyko korporacyjne?

Ryzyko korporacyjne odnosi się do zobowiązań i zagrożeń, przed którymi stoi korporacja. Zarządzanie ryzykiem to zestaw procedur, które minimalizują ryzyko i koszty dla przedsiębiorstw. Zadaniem działu zarządzania ryzykiem korporacyjnym jest identyfikacja potencjalnych źródeł problemów, ich analiza i podjęcie niezbędnych kroków w celu uniknięcia strat.

Termin „zarządzanie ryzykiem” miał kiedyś zastosowanie tylko do fizycznych zagrożeń, takich jak kradzież, pożar, obrażenia pracowników i wypadki samochodowe. Pod koniec XX wieku termin ten zaczął obowiązywać także w odniesieniu do ryzyk finansowych, takich jak stopy procentowe, kursy walut i handel elektroniczny. Te ryzyka finansowe są najbardziej odpowiednim rodzajem dla korporacji.

Proces zarządzania ryzykiem składa się z kilku etapów. Departament musi zidentyfikować i zmierzyć narażenie na stratę, wybrać alternatywy dla tej straty, wdrożyć rozwiązanie i monitorować wyniki swojego rozwiązania. Celem zespołu zarządzania ryzykiem jest ochrona, a ostatecznie podniesienie wartości firmy.

Na przykład firma ma lokalizacje w Kalifornii, które podlegają trzęsieniom ziemi, podczas gdy te na Florydzie najprawdopodobniej napotkają huragany. Zespół zarządzania ryzykiem identyfikuje to ryzyko fizyczne i kupuje odpowiednie ubezpieczenie na wypadek takich sytuacji. Ubezpieczenia wszelkiego rodzaju naprawdę zarządzają ryzykiem związanym z różnymi scenariuszami.

W przypadku korporacji największym problemem są ryzyka finansowe. Podobnie jak w przypadku standardowych polis ubezpieczeniowych od szkód fizycznych, niektóre ryzyka finansowe mogą zostać przeniesione na inne podmioty. Instrumenty pochodne są głównym sposobem przenoszenia ryzyka korporacyjnego.

Instrument pochodny jest umową finansową, której wartość oparta jest na lub pochodzi z czegoś innego. Tymi innymi rzeczami mogą być zapasy i towary, stopy procentowe i kursy wymiany, a nawet pogoda, jeśli dotyczy. Trzy główne rodzaje instrumentów pochodnych stosowane przez menedżerów ryzyka korporacyjnego to kontrakty futures, opcje i swapy.

Przyszłość to umowa zakupu składnika aktywów w przyszłości za określoną cenę. Opcje dają kupującemu opcję, ale nie obowiązek, zakupu tego składnika aktywów w określonym terminie i cenie. Swapy to umowy wymiany przepływów pieniężnych przed określoną datą. Wszystkie te wartości mają wartość w firmie, a niektóre zapewniają wsparcie w przypadku problemów.

W szczególności w 2008 r. Swapy kredytowe poddano dużej analizie po pęknięciu bańki mieszkaniowej z poprzednich lat. Podczas bańki mieszkaniowej pożyczkodawcy hipoteczni subprime wymieniali ryzyko związane z pożyczkami subprime. Przedsiębiorstwa, które wykupiły ryzyko, były następnie zobowiązane do spłacenia długów tych pożyczkodawców. Firmy narażone na ryzyko ostatecznie wydały znacznie więcej pieniędzy, niż kiedykolwiek uważały za możliwe. Obliczone ryzyko, które podjęli, nie opłaciło się, a zespoły zarządzania ryzykiem pierwotnych pożyczkodawców odniosły ryzyko.

Ryzyko korporacyjne jest szczególnie widoczne w trudnych czasach w gospodarce. Zespoły zarządzania ryzykiem podejmą mniejsze ryzyko, gdy gospodarka będzie mniej wybaczająca. Zrobią wszystko, co konieczne, aby uniknąć dodatkowego ryzyka, co w niektórych przypadkach może przyczynić się do zmniejszenia dostępności kredytu i zmniejszenia ogólnych wydatków.