Was ist das Unternehmensrisiko?
Das Unternehmensrisiko bezieht sich auf die Verbindlichkeiten und Gefahren, denen ein Unternehmen ausgesetzt ist. Das Risikomanagement besteht aus einer Reihe von Verfahren, mit denen Risiken und Kosten für Unternehmen minimiert werden. Die Aufgabe einer Abteilung für Unternehmensrisikomanagement besteht darin, potenzielle Fehlerquellen zu identifizieren, zu analysieren und die erforderlichen Maßnahmen zur Vermeidung von Verlusten zu ergreifen.
Der Begriff "Risikomanagement" galt einst nur für physische Bedrohungen wie Diebstahl, Feuer, Verletzungen von Mitarbeitern und Autounfälle. Ende des 20. Jahrhunderts galt der Begriff auch für finanzielle Risiken wie Zinssätze, Wechselkurse und E-Commerce. Diese finanziellen Risiken gelten am häufigsten für Unternehmen.
Jeder Risikomanagementprozess umfasst mehrere Schritte. Die Abteilung muss das Verlustrisiko identifizieren und messen, Alternativen zu diesem Verlust auswählen, eine Lösung implementieren und die Ergebnisse ihrer Lösung überwachen. Ziel eines Risikomanagement-Teams ist es, den Wert eines Unternehmens zu schützen und letztendlich zu steigern.
Ein Unternehmen verfügt beispielsweise über Standorte in Kalifornien, die Erdbeben ausgesetzt sind, während in Florida Hurrikane am wahrscheinlichsten sind. Das Risikomanagement-Team identifiziert diese physischen Risiken und kauft die entsprechende Versicherung für diese Situationen. Jede Art von Versicherung verwaltet das mit unterschiedlichen Szenarien verbundene Risiko.
Bei Unternehmen sind finanzielle Risiken das größte Problem. Ebenso wie bei Standardversicherungen für Personenschäden können einige finanzielle Risiken auf andere Parteien übertragen werden. Derivate sind die Hauptmethode für die Übertragung des Unternehmensrisikos.
Ein Derivat ist ein Finanzkontrakt, dessen Wert auf etwas anderem basiert oder von etwas anderem abgeleitet ist. Bei diesen anderen Dingen kann es sich um Aktien und Rohstoffe, Zinsen und Wechselkurse oder gegebenenfalls sogar um das Wetter handeln. Die drei Hauptarten von Derivaten, die von Unternehmensrisikomanagern eingesetzt werden, sind Futures, Optionen und Swaps.
Ein Future ist eine Vereinbarung, einen Vermögenswert zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis zu erwerben. Optionen geben dem Käufer die Möglichkeit, aber nicht die Verpflichtung, diesen Vermögenswert zu einem bestimmten Datum und Preis zu kaufen. Swaps sind Vereinbarungen zum Austausch des Cashflows vor einem bestimmten Datum. Alle diese Punkte sind für das Unternehmen von großem Wert und einige bieten Unterstützung bei Problemen.
Insbesondere Credit Swaps wurden 2008 nach dem Platzen der Immobilienblase der Vorjahre einer eingehenden Prüfung unterzogen. Während der Immobilienblase tauschten Subprime-Hypothekengeber das mit ihren Subprime-Krediten verbundene Risiko aus. Die Unternehmen, die das Risiko kauften, waren dann verpflichtet, die Schulden der Kreditgeber zu begleichen. Diejenigen Unternehmen, die das Risiko tragen, haben am Ende deutlich mehr Geld ausgezahlt, als sie jemals für möglich gehalten hätten. Das kalkulierte Risiko, das sie eingegangen sind, hat sich nicht ausgezahlt, während die Risikomanagement-Teams der ursprünglichen Kreditgeber auf Nummer sicher gingen.
Das Unternehmensrisiko ist in wirtschaftlich schwierigen Zeiten besonders ausgeprägt. Risikomanagement-Teams werden weniger Risiken eingehen, wenn die Wirtschaft weniger verzeiht. Sie werden alles Notwendige tun, um zusätzliche Risiken zu vermeiden, die in einigen Fällen zu einer Verringerung der Kreditverfügbarkeit und zu geringeren Gesamtausgaben führen können.