Co je to firemní riziko?
Firemní riziko se týká závazků a nebezpečí, kterým čelí korporace. Řízení rizik je soubor postupů, které minimalizují rizika a náklady pro podniky. Úkolem oddělení řízení podnikových rizik je identifikovat potenciální zdroje potíží, analyzovat je a podniknout nezbytné kroky, aby se zabránilo ztrátám.
Termín „řízení rizik“ se jednou vztahoval pouze na fyzické hrozby, jako je krádež, požár, zranění zaměstnanců a nehody automobilů. Do konce 20. století se tento termín vztahoval také na finanční rizika, jako jsou úrokové sazby, směnné kurzy a elektronický obchod. Tato finanční rizika jsou pro korporace nejuplatnějším typem.
V každém procesu řízení rizik existuje několik kroků. Oddělení musí identifikovat a měřit expozici ztrátě, vybrat alternativy k této ztrátě, implementovat řešení a sledovat výsledky jejich řešení. Cílem týmu pro řízení rizik je chránit a nakonec zlepšit hodnotu společnosti.
Například BusineSS má místa v Kalifornii, která podléhají zemětřesením, zatímco ty na Floridě se s největší pravděpodobností setká s hurikány. Tým pro řízení rizik identifikuje tato fyzická rizika a nakupuje příslušné pojištění pro tyto situace. Pojištění jakéhokoli druhu skutečně řídí riziko spojené s různými scénáři.
S korporacemi jsou finanční rizika největším problémem. Stejně jako u standardních pojistných smluv pro fyzické poškození lze určitá finanční rizika převést na jiné strany. Deriváty jsou primárním způsobem, jak se převádí podnikové riziko.
Derivát je finanční smlouva, která má hodnotu založenou na něčem jiném. Těmito dalšími věcmi mohou být akcie a komodity, úroky a směnné kurzy nebo dokonce počasí, pokud je to možné. Tři hlavní typy derivátů, které používají správci podnikových rizik, jsou futures, možnosti a swapy.
Budoucnost je dohoda o koupi aktiva k datu za konkrétní cenu. Možnosti dávají kupujícímu možnost, ale nikoli povinnost, zakoupit toto aktivum podle daného data a ceny. Swapy jsou dohody o výměně peněžního toku před určitým datem. Všechny tyto hodnoty ve společnosti a některé poskytují podporu v případě problémů.
V roce 2008 obdržely zejména úvěrové swapy po prasknutí bubliny v předchozích letech velkou kontrolu. Během bubliny na bydlení věřitelé s hypotékou subprime přeměnili riziko spojené s jejich půjčkami na podlah. Podniky, které zakoupily riziko, byly poté povinny tyto věřitelské dluhy zaplatit. Tyto společnosti, které drží riziko, nakonec vyplácely výrazně více peněz, než kdy považovali za možné. Vypočítané riziko, které podstoupili, se nevyplatilo, zatímco týmy pro řízení rizik původních věřitelů to hrály bezpečně.
Firemní riziko je zvláště významné v těžkých dobách v ekonomice.Týmy pro řízení rizik budou mít menší šance, když ekonomika méně odpouští. Udělají vše, co je potřebné, aby se vyhnuly dalším rizikům, což může v některých případech přispět ke snížení dostupnosti úvěru a méně celkovému výdaji.