Co je to podnikové riziko?

Firemní riziko se týká závazků a nebezpečí, kterým společnost čelí. Řízení rizik je sada postupů, které minimalizují rizika a náklady pro podniky. Úkolem oddělení řízení podnikových rizik je identifikovat potenciální zdroje problémů, analyzovat je a podniknout nezbytné kroky k zabránění ztrátám.

Termín „řízení rizik“ se jednou vztahoval pouze na fyzické hrozby, jako je krádež, požár, zranění zaměstnanců a dopravní nehody. Do konce 20. století se tento termín začal vztahovat také na finanční rizika, jako jsou úrokové sazby, směnné kurzy a elektronický obchod. Tato finanční rizika jsou nejvhodnějším typem pro společnosti.

V každém procesu řízení rizik je několik kroků. Oddělení musí identifikovat a změřit vystavení ztrátě, vybrat alternativy této ztráty, implementovat řešení a sledovat výsledky jejich řešení. Cílem týmu pro řízení rizik je chránit a nakonec zvýšit hodnotu společnosti.

Například podnik má v Kalifornii místa, která jsou předmětem zemětřesení, zatímco na Floridě se s největší pravděpodobností setkají hurikány. Tým pro řízení rizik tato fyzická rizika identifikuje a pro tyto situace si zakoupí vhodné pojištění. Pojištění jakéhokoli druhu skutečně řídí riziko spojené s různými scénáři.

U korporací jsou finanční rizika největším problémem. Stejně jako u standardních pojistek na fyzické škody mohou být některá finanční rizika přenesena na jiné strany. Deriváty jsou primárním způsobem převodu podnikového rizika.

Derivát je finanční smlouva, která má hodnotu založenou na něčem jiném. Těmito dalšími věcmi mohou být akcie a komodity, úroky a směnné kurzy, případně i počasí. Tři hlavní typy derivátů, které manažeři podnikových rizik používají, jsou futures, opce a swapy.

Budoucnost je dohoda o koupi aktiva k budoucímu datu za určitou cenu. Opce dávají kupujícímu možnost, nikoli však povinnost, koupit toto aktivum za dané datum a cenu. Swapy jsou dohody o výměně peněžních toků před konkrétním datem. Všechny tyto hodnoty ve společnosti a některé poskytují podporu v případě problémů.

V roce 2008 byly úvěrové swapy zejména po výbuchu bubliny na bydlení v minulých letech podrobeny velké kontrole. Během bubliny na trhu s bydlením hypotéční hypotéky vyměňovaly riziko spojené s jejich úvěry na hlavní hypotéky. Podniky, které toto riziko zakoupily, byly poté povinny dluhy těchto věřitelů zaplatit. Společnosti nesoucí riziko nakonec zaplatily podstatně více peněz, než si kdy myslely. Vypočítané riziko, které vzali, se nevyplatilo, zatímco týmy pro řízení rizik původních věřitelů to hrály bezpečně.

Firemní riziko je zvláště významné v těžkých dobách ekonomiky. Týmy pro řízení rizik budou mít menší šance, když bude ekonomika méně odpouštějící. Budou dělat vše potřebné, aby se vyhnuli dalším rizikům, což v některých případech může přispět ke snížení dostupnosti úvěrů a snížení celkových výdajů.