Qu'est-ce que le risque d'entreprise?
Le risque d'entreprise fait référence aux responsabilités et aux dangers auxquels une entreprise est confrontée. La gestion des risques est un ensemble de procédures qui minimisent les risques et les coûts pour les entreprises. La tâche d'un service de gestion des risques d'entreprise est d'identifier les sources potentielles de problèmes, de les analyser et de prendre les mesures nécessaires pour éviter les pertes.
L'expression "gestion des risques" ne s'appliquait autrefois qu'aux menaces physiques telles que le vol, l'incendie, les blessures des employés et les accidents de voiture. À la fin du XXe siècle, le terme finit par s'appliquer également aux risques financiers tels que les taux d'intérêt, les taux de change et le commerce électronique. Ces risques financiers sont le type le plus applicable aux sociétés.
Tout processus de gestion des risques comporte plusieurs étapes. Le service doit identifier et mesurer l'exposition à la perte, sélectionner des solutions alternatives à cette perte, mettre en œuvre une solution et surveiller les résultats de cette solution. L’équipe de gestion des risques a pour objectif de protéger et, au bout du compte, d’accroître la valeur d’une entreprise.
Par exemple, une entreprise a des sites en Californie qui sont sujets aux tremblements de terre, alors que ceux situés en Floride vont très probablement être frappés par des ouragans. L’équipe de gestion des risques identifie ces risques physiques et souscrit l’assurance appropriée à ces situations. Quel que soit le type d’assurance, c’est vraiment gérer le risque avec différents scénarios.
Avec les entreprises, les risques financiers sont la principale préoccupation. Tout comme avec les polices d'assurance standard pour dommages matériels, certains risques financiers peuvent être transférés à d'autres parties. Les dérivés sont le principal moyen de transfert des risques de l'entreprise.
Un dérivé est un contrat financier qui a une valeur basée sur ou dérivée de quelque chose d'autre. Ces autres éléments peuvent être des actions et des produits de base, des taux d’intérêt et de change ou même la météo, le cas échéant. Les trois principaux types de dérivés utilisés par les gestionnaires de risques d'entreprise sont les futures, les options et les swaps.
Un avenir est un accord d'achat d'un actif à une date ultérieure pour un prix particulier. Les options donnent à l'acheteur la possibilité, mais non l'obligation, d'acheter cet actif à une date et à un prix donnés. Les swaps sont des accords d'échange de flux de trésorerie avant une date donnée. Tous ces éléments valorisent l’entreprise et certains offrent un soutien en cas de problème.
En 2008, les swaps de crédit, en particulier, ont fait l'objet d'un examen minutieux après l'éclatement de la bulle immobilière des années précédentes. Pendant la bulle immobilière, les prêteurs hypothécaires à risque échangeaient le risque associé à leurs prêts à risque. Les entreprises qui ont acheté le risque ont ensuite été obligées de payer les dettes de ces prêteurs. Les entreprises qui assument le risque finissent par payer beaucoup plus d'argent qu'elles ne le pensaient. Le risque calculé qu'ils ont pris n'a pas porté ses fruits, alors que les équipes de gestion des risques des prêteurs d'origine ont joué le jeu en sécurité.
Le risque d'entreprise est particulièrement important pendant les périodes difficiles de l'économie. Les équipes de gestion des risques prendront moins de risques lorsque l’économie sera moins tolérante. Ils feront tout ce qui est nécessaire pour éviter des risques supplémentaires, qui peuvent dans certains cas contribuer à une diminution de la disponibilité du crédit et à une réduction des dépenses globales.