Co to jest ekspozycja na transakcję?
Ekspozycja na transakcje jest formą ryzyka finansowego związanego z transakcjami przeprowadzanymi w walucie obcej, w której kurs walutowy może ulec zmianie przed rozliczeniem, zmuszając firmę do zapłaty większej kwoty za sfinalizowanie transakcji. Jest to również znane jako ryzyko transakcyjne i może stanowić problem dla każdej firmy prowadzącej działalność międzynarodową, ponieważ może ona być zaangażowana w transakcje w wielu walutach w dowolnym momencie. Istnieją kroki, które firmy mogą podjąć, aby ograniczyć ekspozycję na transakcje w celu ochrony firmy i akcjonariuszy.
W prostym przykładzie firma w Niemczech może zawrzeć umowę z firmą w Stanach Zjednoczonych na zakup produktów za określoną kwotę w dolarach amerykańskich. Jeśli dolar zyska na wartości, niemiecka firma będzie musiała wydać więcej euro, aby pokryć różnicę w kursie wymiany walut, podnosząc koszt transakcji biznesowej. Może to skutkować przeniesieniem straty na akcjonariuszy lub zmusić firmę do żądania od konsumentów dodatkowych produktów w celu uzupełnienia różnicy. W rezultacie może nie być tak konkurencyjny, ponieważ konsumenci mogliby szukać tego samego produktu po niższych cenach od innych firm.
Jedną z opcji kontroli ekspozycji na transakcje jest ostrożność w stosowaniu walut obcych w transakcjach. Firmy mogą odmówić zawierania transakcji w wyjątkowo niestabilnych walutach, prosząc o inną opcję waluty dla transakcji. Może to zmniejszyć ryzyko poprzez ograniczenie szans na zmienność między momentem zawarcia umowy a terminem wymagalności rachunku. Istnieje również szansa na utratę zysków wynikających ze spadku wartości walut, odwrotnej strony ekspozycji transakcyjnej, ale firmy są zwykle bardziej zaniepokojone szansą na nagły wzrost wartości.
Inną opcją jest stosowanie instrumentów pochodnych w celu zabezpieczenia ryzyka. Prostym przykładem jest zamiana walut, ale mogą być dostępne inne opcje, w zależności od kraju, transakcji i firmy. Te produkty finansowe umożliwiają firmom zawieranie transakcji według określonych stawek, chroniąc je przed narażeniem na transakcje i innymi potencjalnymi ryzykami prowadzenia działalności. Analitycy i doradcy finansowi firmy mogą ustalić, czy w danej sytuacji wskazane są instrumenty pochodne i jakie produkty firma powinna rozważyć w celu zaspokojenia swoich potrzeb.
Firmy mające obawy związane z ekspozycją na transakcje mogą również stosować w banku różne techniki kontroli ryzyka, takie jak wybranie daty rozliczenia, która wydaje się mało wrażliwa na zmienność. Na przykład poniedziałkom mogą towarzyszyć radykalne zmiany wartości, ponieważ inwestorzy reagują na najświeższe informacje z weekendu, w wyniku czego może to być zły wybór terminu rozliczenia.