Co to są towary srebrne?
Towar jest czymś, na co istnieje popyt; towary srebrne to te, które składają się z metalicznego srebra elementarnego. Rynek srebrnych towarów obejmuje zarówno gotówkę, jak i kontrakty futures. Oba są sprzedawane na całym świecie. Handel srebrem odbywa się w dużych korporacjach i kopalniach, funduszach hedgingowych i futures, a także przez osoby fizyczne.
Kontrakty futures na towary mają ustalony rozmiar i ustalony okres użytkowania. Okresy obowiązywania kontraktów na towary srebrne są określone przez miesiąc wygaśnięcia. Umowy, które wygasają w lipcu i grudniu, trwają 60 miesięcy; umowy wygasające w styczniu, marcu, maju i wrześniu mają 23-miesięczny okres ważności. Większość transakcji odbywa się w „pobliskim” miesiącu, który odnosi się do kontraktu, który ma co najmniej miesiąc do wygaśnięcia. Wielkość kontraktu na towary srebrne wynosi 5000 uncji troy (155 517 384 gramów).
Handel kontraktami na towary srebrne na nowojorskiej giełdzie Mercantile Exchange (NYMEX), w przyrostach 0,5 centów. Rzeczywista cena kontraktowa srebra nie byłaby pokazana jako 30 USD, ale jako 30 000 USD. Następna wyższa cena to 30,005, a następna niższa 29,995. Zatem każdy przyrost jest wart 25 USD za każdy kontrakt kontrolowany przez tradera. Maksymalna liczba kontraktów, które handlowiec może kontrolować, wynosi 6000 lub 30 milionów uncji troy (933 milionów gramów) srebra.
Umowa jest obietnicą zakupu lub sprzedaży określonej ilości srebra po zakończeniu umowy. Większość umów kupują lub sprzedają spekulanci, ludzie, którzy stawiają na wzrost lub spadek cen, a nie ludzie, którzy faktycznie chcą posiadać srebro. Handlowiec, który uważa, że cena spada, zawrze umowę sprzedaży srebra; mówi się, że jest „krótki”. Mówi się, że inwestor, który zgadza się kupić srebro, jest „długi” i uważa, że ceny wzrosną. Długi trader w końcu zamknie swoją pozycję, stając się „płaski”, sprzedając swój kontrakt.
Inwestor będzie musiał opuścić swoją pozycję przed Dniem Pierwszego Powiadomienia, czyli dwa dni robocze przed pierwszym miesiącem umowy. Brokerzy nie pozwolą traderowi utrzymywać pozycji do Pierwszego Dnia Powiadomienia, chyba że trader ma na swoim koncie wystarczającą ilość pieniędzy, aby pokryć koszty całego kontraktu. Na przykład, jeśli w dniu poprzedzającym dzień wypowiedzenia cena srebra wynosi 30 USD za uncję trojańską (31,1 grama), trader potrzebuje więcej niż 150 000 USD w gotówce na swoim koncie, aby uniknąć sytuacji, w której jego makler zamknie swoją pozycję. Z drugiej strony prawdziwy producent srebra, taki jak kopalnia, dostarczy metal, który musi mieć czystość 99,9 procent.
Ryzyko inwestora wzrasta, jeśli handluje się stosunkowo niewielką liczbą kontraktów. Według NYMEX, handel kontraktami futures na towary srebrne kosztuje średnio prawie 109 000 kontraktów dziennie. Podczas gdy 109 000 umów każdego dnia wydaje się dużą liczbą, nie jest. Dla porównania, najbardziej popularna przyszłość na rynku akcji, S&P 30mini, handluje ponad 2 milionami kontraktów dziennie, a 10-letni kontrakt na obligacje skarbowe handluje około 1,5 miliona kontraktów dziennie.