Was sind Silberwaren?
Eine Ware ist etwas, für das eine Nachfrage besteht; Silberwaren sind solche, die aus dem elementaren Metall Silber bestehen. Der Markt für Silberwaren umfasst sowohl Bargeld als auch Futures. Beide werden weltweit gehandelt. Der Handel mit Silberwaren wird von großen Unternehmen und Minen, Hedge-Fonds und Futures-Fonds sowie von Privatpersonen betrieben.
Warenterminkontrakte haben eine feste Größe und eine feste Laufzeit. Die Vertragslaufzeiten für Silberrohstoffe werden durch den Verfallsmonat bestimmt. Verträge, die im Juli und Dezember auslaufen, haben eine Laufzeit von 60 Monaten. Verträge, die im Januar, März, Mai und September auslaufen, haben eine Laufzeit von 23 Monaten. Der Großteil des Handels wird im "nahen" Monat abgewickelt, der sich auf den Kontrakt bezieht, der mindestens einen Monat bis zum Ablauf hat. Die Größe eines Silberkontrakts beträgt 5.000 Feinunzen (155.517,384 Gramm).
Silber-Rohstoffkontrakte werden an der New York Mercantile Exchange (NYMEX) in Schritten von 0,5 Cent gehandelt. Der tatsächliche Kontraktpreis für Silber würde nicht mit 30 USD, sondern mit 30.000 USD angegeben. Der nächsthöhere Preis wäre 30.005 und der nächst niedrigere 29.995. Somit ist jedes Inkrement 25 USD für jeden Vertrag wert, den ein Händler kontrolliert. Die maximale Anzahl von Kontrakten, die ein Händler kontrollieren darf, beträgt 6.000 oder 30 Millionen Feinunzen (933 Millionen Gramm) Silber.
Ein Kontrakt ist ein Versprechen, die angegebene Menge Silber zu kaufen oder zu verkaufen, wenn der Kontrakt endet. Die meisten Kontrakte werden von Spekulanten gekauft oder verkauft, also von Leuten, die auf steigende oder fallende Kurse setzen, und nicht von Leuten, die tatsächlich Silber besitzen wollen. Ein Händler, der glaubt, dass der Preis sinkt, schließt einen Vertrag über den Verkauf von Silber ab. Er soll "kurz" sein. Der Händler, der sich bereit erklärt, dieses Silber zu kaufen, soll "lang" sein und denkt, dass die Preise steigen werden. Der Trader, der lange ist, wird schließlich seine Position schließen und durch den Verkauf seines Kontrakts „flach“ gehen.
Ein Händler muss seine Position vor dem ersten Kündigungstag, dh zwei Werktage vor dem ersten des Kontraktmonats, verlassen. Broker lassen einen Trader keine Position mehr am First Notice Day halten, es sei denn, der Trader hat genug Geld auf seinem Konto, um die Kosten des gesamten Kontrakts zu decken. Wenn zum Beispiel der Silberpreis am Vortag des Kündigungstages 30 USD pro Feinunze (31,1 Gramm) beträgt, benötigt der Händler mehr als 150.000 USD in bar auf seinem Konto, um zu vermeiden, dass sein Broker seine Position glattstellt. Andererseits würde ein echter Silberproduzent wie eine Mine das Metall liefern, das zu 99,9 Prozent rein sein muss.
Das Risiko eines Händlers erhöht sich, wenn vergleichsweise wenige Kontrakte gehandelt werden. Laut NYMEX werden im Schnitt täglich fast 109.000 Kontrakte mit Silber-Warentermingeschäften gehandelt. Während 109.000 Verträge jeden Tag wie eine große Zahl klingen, ist es nicht. Zum Vergleich: Der beliebteste Future an der Börse, der S & P 30mini, handelt täglich mit mehr als 2 Millionen Kontrakten, und der 10-jährige Staatsanleihenkontrakt handelt täglich mit etwa 1,5 Millionen Kontrakten.