Was ist ein Verlängerungsrisiko?

Verlängerungsrisiko ist ein Problem mit den Hypothekengeschäften (MBSS), dass die Mittel gesperrt werden, wenn die Hypothekeninhaber beschließen, ihre Darlehen nicht vorzubeziehen oder zu refinanzieren. Solche Wertpapiere werden häufig mit der Annahme erzeugt, dass die meisten von ihnen in einem Pool von 30-jährigen Hypotheken vor ihrer Ablauf vorbezahlt oder refinanziert werden. Daher beabsichtigen die Teilnehmer der Anleger nicht, ihre Mittel in der Sicherheit 30 Jahre lang in der Sicherheit zu lassen. Wenn die Umstände die Wahrscheinlichkeit eines Verlängerungsrisikos erhöhen, können solche Anlagen für die Teilnehmer gefährlicher werden. Menschen, die Hypotheken mit einem niedrigen Zinssatz halten, haben eindeutig keinen Anreiz zur Refinanzierung, da dies wahrscheinlich zu einem höheren Zinssatz führen würde. Sie haben möglicherweise auch keinen bestimmten Bedarf oder Grund zur Rückzahlung, da sie keine hohe Zinssschulden schnell ausrotten müssen. Wenn sich die Zinssätze nach oben tenden, steigt das Verlängerungsrisiko und Investitionen in einenMBS kann zu einem weniger ansprechenden Satz werden.

Investoren in solchen Fonds erwarten normalerweise, dass das Kapital schneller als die tatsächlichen Darlehensbedingungen zurückgezahlt wird. Dies kann durch Vorauszahlung erfolgen, bei der die Schuldner die Größe ihrer monatlichen Zahlungen erhöhen, um die Zeit für den Kredit oder die Refinanzierung zu verkürzen. Wenn dies nicht auftritt, sinkt der Wert der MBS. Der durch den Verkauf der Sicherheit erhältliche Gutscheinwert fällt auch. Eine Investitionsfalle kann sich ergeben, bei der Menschen ihre Aktien nicht ohne Verlust verkaufen und stattdessen die Laufzeit der MBS warten müssen.

Anleger können Bedenken hinsichtlich des Verlängerungsrisikos haben, wenn sie hoch liquiden Vermögenswerte benötigen. In der Finanzbranche werden in der Finanzbranche ein Risiko und die Vermögenswerte für weitere Investitionstätigkeit ausgelöst. Wenn die Aktivität in diesem Sektor sinkt, kann es Crea CreaTE Unruhen unter Investoren. Einige können es sich nicht leisten, es zu warten, und müssen ihr Vermögen auch dann liquidieren, wenn dies bedeutet, einen Verlust zu nehmen. Dies kann wiederum Panik und einen Domino -Effekt als Investoren Jockey für die Position in einem, was sie für einen rückläufigen Markt sein können, erzeugen.

Das Risiko des Verlängerungsrisikos in einem MBS kann variieren. Analysten können die aktuellen Marktbedingungen und andere Faktoren überprüfen, um eine Schätzung vorzunehmen. Dies kann sich rasch als Reaktion auf finanzielle und politische Trends ändern, die dazu führen können, dass Zinssätze ansteigen. Versierte und adaptive Investoren versuchen, den Markt voraus zu sein, damit sie nicht mit rückläufigen Investitionen erwischt werden.