확장 위험이란 무엇입니까?

확장 위험은 모기지 소유자가 대출금을 선불하거나 재 융자하지 않기로 결정하면 자금이 갇히는 모기지 지원 증권 (MBS)의 우려입니다. 이러한 유가 증권은 종종 30 년 모기지 풀에서 대부분이 만료되기 전에 선불되거나 재 융자 될 것이라는 가정하에 만들어집니다. 따라서 참여하는 투자자는 30 년 동안 담보에 자금을 남겨 두려고하지 않습니다. 상황이 확장 위험 가능성을 높이면 참가자에게 그러한 투자를 더 위험하게 만들 수 있습니다.

이 위험은 금리가 상승하기 시작할 때 발생하며, 이는 종종 좋은 경제에서 발생합니다. 이자율이 낮은 모기지를 보유한 사람들은 분명히 이자율이 높아질 것이므로 재 융자에 대한 인센티브는 없습니다. 그들은 또한 높은이자 빚을 빨리 근절 할 필요가 없기 때문에 상환 할 특별한 필요 나 이유가 없을 수도 있습니다. 금리가 상승하면 확장 리스크가 증가하고 MBS에 대한 투자가 덜 매력적인 제안이 될 수 있습니다.

이러한 자금에 투자하는 투자자들은 일반적으로 대출금이 실제 대출 조건보다 더 빨리 상환 될 것으로 예상합니다. 이는 채무자가 대출에 남은 시간을 줄이기 위해 월별 지불 규모를 늘리거나 리파이낸싱을 통해 선불 결제를 통해 발생할 수 있습니다. 이 문제가 발생하지 않으면 MBS 값이 떨어집니다. 유가 증권 판매를 통해 사용 가능한 쿠폰 값도 떨어집니다. 사람들이 손실없이 주식을 팔 수없고 대신 MBS의 기간을 기다려야하는 투자 함정이 생길 수 있습니다.

유동성이 높은 자산이 필요한 투자자는 확장 위험에 대해 우려 할 수 있습니다. 모기지 지원 증권 및 기타 담보 부채 의무 (CDO)는 금융 산업에서 위험을 분배하고 추가 투자 활동을 위해 자산을 확보하는 데 사용됩니다. 이 분야의 활동이 감소하기 시작하면 투자자들 사이에 불안을 초래할 수 있습니다. 어떤 사람들은 그것을 기다릴 여유가 없으며, 이것이 손실을 당하더라도 자산을 청산해야합니다. 이는 투자자들이 시장이 하락하고 있다고 생각하는 입장에서 기수로 기절하면서 공황과 도미노 효과를 만들 수 있습니다.

MBS의 확장 위험 수준은 다를 수 있습니다. 분석가는 현재 시장 상황 및 기타 요인을 검토하여 추정치를 제공 할 수 있습니다. 금리가 급등 할 수있는 재정적, 정치적 경향에 따라 빠르게 변화 할 수 있습니다. 정통하고 적응력있는 투자자는 시장의 선점을 시도하여 투자 감소에 빠지지 않습니다.