拡張リスクとは何ですか？

延長リスクは、住宅ローンの所有者がローンを事前支払いまたは借り換えしないことを決定した場合、資金が締め出される住宅ローンの支援証券（MBSS）の懸念です。このような証券は、30年の住宅ローンのプールで、それらのほとんどが期限切れになる前にプリペイドまたは借り換えになるという仮定で作成されることがよくあります。したがって、参加している投資家は、30年間、セキュリティに資金を残すつもりはありません。状況が延長リスクの可能性を高めると、参加者にとってそのような投資がより危険になる可能性があります。

このリスクは、金利が上昇し始めたときに発生します。低金利で住宅ローンを保持する人々は、おそらくより高い金利につながるからです。また、高利子債務を迅速に根絶する必要がないため、返済する必要性や理由がない場合もあります。金利が上昇すると、延長リスクが増加し、MBSは、あまり魅力的ではない命題になる可能性があります。

そのようなファンドの投資家は通常、ローンの実際の条件よりも迅速に元本が返済することを期待しています。これは、債務者が毎月の支払いの規模を増やして、ローンの残りの時間を短縮するか、借り換えによって発生する可能性があります。これが発生しない場合、MBSの値は低下します。セキュリティの販売を通じて利用可能なクーポン値も低下します。投資トラップが発生する可能性があり、人々が損失を出さずに株式を売ることができず、代わりにMBSの期間を待つ必要があります。

投資家は、非常に流動的な資産が必要な場合、拡張リスクについて懸念を抱く可能性があります。住宅ローンに支援された証券およびその他の担保付き債務義務（CDO）は、金融業界で使用され、リスクを分配し、さらなる投資活動のために資産を解放します。このセクターでの活動が低下し始めると、それはcreaすることができます投資家の間の不安。一部の人はそれを待つ余裕がなく、これが損失を被ることを意味する場合でも資産を清算する必要があります。これにより、投資家が市場の衰退であると感じるポジションのための投資家ジョッキーとしてパニックとドミノ効果を生み出すことができます。

MBSの拡張リスクのレベルはさまざまです。アナリストは、現在の市場の状況やその他の要因を検討して、見積もりを提供する場合があります。これは、金利が急増する可能性のある財政的および政治的傾向に対応して急速に変化する可能性があります。精通した適応的な投資家は、投資の減少に巻き込まれないように市場に先んじています。