Jakie czynniki determinują ceny na rynku spot?
Rynek kasowy to rynek, na którym papiery wartościowe lub towary są kupowane za gotówkę w celu natychmiastowej dostawy. W zależności od rynku natychmiastową dostawę definiuje się jako w ciągu miesiąca. Najpopularniejszymi rynkami spotowymi są waluty obce, energia, gaz ziemny, energia elektryczna, propan, ropa naftowa i metale szlachetne. Na ceny rynkowe spot wpływają głównie podaż i popyt, spekulacje, warunki gospodarcze i klimat polityczny. Ceny stale zmieniają się na większości rynków w miarę rozwoju sytuacji i publikowania nowych informacji.
Podaż i popyt są zwykle głównym powodem wahań cen na rynku kasowym. Cena papieru wartościowego lub towaru spada, gdy jego podaż przewyższa popyt, a jego cena rośnie, gdy popyt przewyższa podaż. Na przykład, jeśli Stany Zjednoczone importują więcej towarów niż eksportuje, wówczas wartość dolara spadnie. Wynika to z faktu, że eksporterzy wymieniają dolary amerykańskie na swoje lokalne waluty na rynku kasowym walut obcych. Jeśli rynek ma więcej podaży w dolarach amerykańskich niż jest to wymagane, wartość dolara spada.
Spekulanci, którzy zdają sobie sprawę z tego, że rynek futures nie jest zgodny z rynkiem kasowym, zaczną podejmować decyzje handlowe, aby czerpać korzyści z tej rozbieżności. Działanie to spowoduje zamknięcie luki, dopóki ceny na rynku kasowym i rynku futures nie osiągną punktu równowagi. Jednym ze sposobów, w jaki powstaje luka, jest spekulowanie przez długi czas na kontraktach futures przez dłuższy czas, gdy nie jest to zgodne z podażą i popytem. Rynek kontraktów terminowych ostatecznie spadnie, a rynek kasowy dostosuje się, aby oba reprezentowały rzeczywisty poziom podaży i popytu.
Warunki ekonomiczne wpływają na ceny rynkowe natychmiastowe, ponieważ mogą wpływać na poziom podaży i popytu. Na przykład popyt na złoto wzrasta podczas recesji, a zatem rośnie także cena rynkowa spot złota. Stopy inflacji wpływają na ceny rynkowe spot, ponieważ popyt spadnie wraz ze wzrostem cen produktów. W przypadku kasowego rynku walutowego, jeśli dwa kraje doświadczają tego samego wskaźnika inflacji, nie wpłynie to na ich kursy walutowe.
Klimat polityczny jest czynnikiem wpływającym na ceny rynkowe spot, ponieważ nowe przepisy ustawowe i wykonawcze mogą wpływać na podaż i popyt na towary i papiery wartościowe lub podatki na eksport. Zmiana zasad może mieć również wpływ na kurs walutowy. Zasadniczo wzrost kursów walut powoduje presję na obniżenie popytu na towary i papiery wartościowe, obniżając ich ceny. Godnym uwagi wyjątkiem jest rynek kasowy złota; inwestorzy inwestują więcej w złoto, gdy ich waluty tracą na wartości, ponieważ uważa się je za bezpieczniejsze niż przechowywanie pieniędzy.