Jaké faktory určují okamžité tržní ceny?

Spotový trh je trh, na kterém jsou cenné papíry nebo komodity nakupovány v hotovosti za účelem okamžitého dodání. V závislosti na trhu je okamžité dodání definováno jako do jednoho měsíce. Nejoblíbenějšími obchodovanými spotovými trhy jsou zahraniční měny, energie, zemní plyn, elektřina, propan, ropa a drahé kovy. Spotové tržní ceny jsou ovlivněny hlavně nabídkou a poptávkou, spekulacemi, ekonomickými podmínkami a politickým podnebím. Ceny se na většině trhů průběžně pohybují v závislosti na vývoji a zveřejňování nových informací.

Nabídka a poptávka jsou obvykle hlavním důvodem kolísání okamžitých tržních cen. Cena cenného papíru nebo komodity klesá, když jeho nabídka převyšuje poptávku, a jeho cena stoupá, když poptávka převyšuje nabídku. Pokud například Spojené státy dovážejí více zboží, než exportuje, hodnota dolaru se oslabí. Důvodem je, že vývozci směňují americké dolary na své místní měny na spotovém trhu v cizí měně. Pokud má trh více nabídky v amerických dolarech, než kolik je požadováno, hodnota dolaru klesá.

Spekulanti, kteří si uvědomují, že futures trh není v souladu s spotovým trhem, začnou obchodní rozhodnutí profitovat z tohoto rozporu. Tato akce povede k uzavření mezery, dokud nebudou ceny spotových a termínových trhů dosaženy do rovnovážného bodu. Jedním ze způsobů, jak se vytváří mezera, je, když spekulanti pokračují v dlouhodobém futures po dlouhou dobu, pokud nejsou v souladu s nabídkou a poptávkou. Trh futures nakonec poklesne a spotový trh se upraví tak, aby oba představovali skutečnou úroveň nabídky a poptávky.

Ekonomické podmínky ovlivňují okamžité tržní ceny, protože mohou ovlivnit úroveň nabídky a poptávky. Například poptávka po zlatě se zvyšuje během recese, takže se také zvyšuje spotová cena zlata. Míra inflace ovlivňuje okamžité tržní ceny, protože poptávka klesá s rostoucí cenou produktů. V případě devizového spotového trhu, pokud dvě země zažívají stejnou míru inflace, nebude to mít vliv na jejich směnné kurzy.

Politické klima je faktorem spotových tržních cen, protože nové zákony a předpisy mohou ovlivnit nabídku a poptávku po komoditách a cenných papírech nebo daně na export. Změna politiky může mít také dopad na směnný kurz měny. Obecně platí, že když se směnné kurzy zvyšují, vytváří tlak na poptávku po komoditách a cenných papírech a snižuje jejich ceny. Pozoruhodnou výjimkou je spotový trh se zlatem; investoři investují více do zlata, když jejich měny klesnou na hodnotě, protože je vnímáno jako bezpečnější než držení peněz.