Jaké jsou různé typy soukromého umisťovacího programu?

Program soukromého umisťování je nabídka cenných papírů společností malé skupině soukromých investorů. V tomto procesu se veřejná nabídka akcií stálým investorům obchází ve prospěch nabídky jednomu nebo více institucionálním investorům. Investoři do programu soukromého umisťování si mohou vybrat, zda chtějí hledat vlastnické podíly ve společnosti nebo zda chtějí za svůj kapitál získat konvertibilní dluh. Společnosti nabízející umístění mohou tak učinit nabídkou akcií nebo uzavřením omezeného partnerství s investory.

Existuje mnoho způsobů, jak může společnost získat peníze na zlepšení svých obchodních vyhlídek. Může vyhledávat půjčky nebo prodávat dluhopisy nebo umísťovat akcie svých akcií na otevřený trh prostřednictvím počáteční veřejné nabídky. Některé společnosti se mohou kvalifikovat pro techniku ​​získávání peněz známou jako program soukromého umisťování, který omezuje počet zapojených investorů a obvykle vyžaduje, aby bylo investováno značné množství kapitálu. Investoři i společnosti si mohou vybrat několik různých typů těchto programů.

Společnosti mají obvykle dva způsoby, jak investorům nabídnout vlastnictví akcií prostřednictvím soukromého umisťovacího programu. Takzvané umístění nařízení D, pojmenované podle zákona Spojených států, který upravuje transakci, je k dispozici pouze určitým typům investorů a pouze na určité úrovni investic. Mnoho z těchto omezení se nevztahuje na registraci malých firemních nabídek. V obou případech musí být investice držena po určitou dobu a nesmí být použita k dalšímu prodeji.

Pro některé společnosti může být omezená nabídka partnerství způsob, jak jít prostředkem získávání peněz prostřednictvím soukromého umisťovacího programu. Investoři, kteří získají částečné vlastnictví v komanditní společnosti, mohou mít obecně nějaké slovo ve směru podnikání, protože mají hlasovací práva. Přesto tito investoři obvykle musí postoupit konečnou kontrolu původním majitelům, pokud jsou podíly investorů menšinovým podílem.

Na straně investorů z rovnice existuje mnoho způsobů, jak využít účasti v soukromém umisťovacím programu. Investoři mohou za své investice obdržet kmenové akcie nebo mohou být odměněni přednostními akciemi. Upřednostňované akcie obecně opravňují držitele k první příležitosti k výplatě dividend. Kromě toho si někteří investoři mohou přát kompenzaci ve formě převoditelného dluhu. Tyto dluhové nástroje obecně začínají jako dluhopisy, ale v budoucnu je lze převést na majetkové podíly.