プライベートプレースメントプログラムにはどのような種類がありますか？

私募プログラムは、企業が個人投資家の小グループに証券を提供することです。 このプロセスでは、通常の投資家への株式の公募はバイパスされ、1人以上の機関投資家への募集が優先されます。 私募プログラムの投資家は、会社の所有株を探し出すか、資本の転換社債を受け取るかを選択できます。 プレースメントを提供している企業は、株式を提供するか、投資家とのリミテッドパートナーシップを締結することにより、そうすることができます。

企業がビジネスの見通しを改善するために資金を調達できる多くの方法があります。 ローンを探したり、債券を売却したり、新規株式公開を通じて公開市場に株式を置くことができます。 一部の企業は、プライベートプレースメントプログラムとして知られる資金調達手法の対象となる場合があります。この手法は、関与する投資家の数を制限し、通常、相当額の資本を投資する必要があります。 これらのプログラムのいくつかの異なるタイプは、投資家と企業の両方が選択できます。

企業は一般に、私募プログラムを通じて投資家に株式所有権を提供する2つの方法を持っています。 取引を規制する米国法にちなんで名付けられたいわゆるレギュレーションDの配置は、特定のタイプの投資家と特定のレベルの投資家のみが利用できます。 これらの制限の多くは、小規模企業の募集登録には適用されません。 いずれの場合も、投資は一定期間保持され、再販には使用されません。

一部の企業にとっては、リミテッドパートナーシップの提供は、私募プログラムを通じて資金を調達する手段としての道かもしれません。 限られたパートナーシップで部分的な所有権を獲得する投資家は、一般的に、彼らが議決権を持っているので、ビジネスがとる方向にいくらかの発言権を持つかもしれません。 それでも、これらの投資家は通常、投資家の利害関係が少数株主である限り、最終的な支配権を元の所有者に譲る必要があります。

方程式の投資家側では、私募プログラムに参加することから利益を得る多くの方法があります。 投資家は、投資のために普通株を受け取るか、優先株を受け取ることができます。 通常、優先株式は、所有者に配当支払いを受け取る最初の機会を与えます。 さらに、一部の投資家は、転換社債の形で補償金を受け取りたい場合があります。 これらの債務証書は一般に債券として始まりますが、将来のある時点で所有株式に譲渡することができます。