Jakie są różne rodzaje programu prywatnego?
Program prywatny jest ofertą papierów wartościowych przez firmę małej grupie prywatnych inwestorów. W tym procesie oferta publiczna akcji stałych inwestorów jest omijana na korzyść oferty dla jednego lub więcej inwestorów instytucjonalnych. Inwestorzy w programie prywatnym mogą wybrać, czy chcą poszukać udziałów własnościowych w spółce, czy też chcą otrzymać dług zamienny dla swojego kapitału. Firmy oferujące umiejscowienie mogą to zrobić, oferując akcje lub zawierając spółkę komandytową z inwestorami.
Istnieje wiele sposobów, w jakie korporacja może zebrać pieniądze na poprawę swoich perspektyw biznesowych. Może szukać pożyczek lub sprzedaży obligacji lub może umieścić akcje na otwartym rynku za pośrednictwem pierwszej oferty publicznej. Niektóre korporacje mogą kwalifikować się do techniki zbierania pieniędzy znanej jako program do umieszczania prywatnego, który ogranicza liczbę zaangażowanych inwestorów i zwykle wymaga zainwestowania znacznej kwoty kapitału. Kilka dIf Ifande Of Te Programs są dostępne zarówno dla inwestorów, jak i firm do wyboru.
Firmy zazwyczaj mają dwa sposoby oferowania własności akcji inwestorom za pośrednictwem programu prywatnego. Tak zwane regulacje D, nazwane na cześć prawa Stanów Zjednoczonych, które reguluje transakcję, jest dostępne tylko dla niektórych rodzajów inwestorów i tylko na pewnym poziomie inwestycji. Wiele z tych ograniczeń nie ma zastosowania w małej rejestracji oferty korporacyjnej. W obu przypadkach inwestycja musi być utrzymywana przez określony czas i nie jest wykorzystywany do odsprzedaży.
Dla niektórych firm oferta spółki komandytowej może być drogą do zbierania pieniędzy za pośrednictwem programu prywatnego. Inwestorzy, którzy zyskują częściową własność w spółce komandytowej, mogą zasadniczo powiedzieć, że w kierunku, w którym podejmuje się biznes, ponieważ mają prawa do głosowania. Mimo to te InvesTORS zwykle muszą przekształcić ostateczną kontrolę pierwotnym właścicielom, o ile stawki inwestorów są zainteresowaniem mniejszości.
Po stronie równania inwestorów istnieje wiele sposobów skorzystania z udziału w programie prywatnym. Inwestorzy mogą otrzymać akcje zwykłe za swoje inwestycje lub mogą zostać nagrodzeni preferowanymi akcjami. Preferowane zapasy ogólnie uprawniają posiadacza do pierwszej okazji do otrzymania płatności dywidendy. Ponadto niektórzy inwestorzy mogą chcieć otrzymać rekompensatę w formie długu zamiennego. Te instrumenty dłużne zwykle zaczynają się jako obligacje, ale można je w pewnym momencie przenieść na akcje własnościowe.