Jakie są różne rodzaje programu private placement?

Program private placement to oferowanie papierów wartościowych przez spółkę niewielkiej grupie inwestorów prywatnych. W tym procesie publiczna oferta akcji zwykłym inwestorom jest omijana na korzyść oferty jednemu lub większej liczbie inwestorów instytucjonalnych. Inwestorzy w prywatnym programie plasowania mogą zdecydować, czy chcą szukać udziałów własnościowych w spółce, czy też chcą otrzymać dług zamienny na swój kapitał. Firmy oferujące plasowanie mogą to zrobić, oferując akcje lub zawiązując spółkę komandytową z inwestorami.

Istnieje wiele sposobów pozyskiwania pieniędzy przez korporację w celu poprawy jej perspektyw biznesowych. Może szukać pożyczek lub sprzedawać obligacje lub może wystawiać akcje swoich akcji na otwartym rynku w drodze pierwszej oferty publicznej. Niektóre korporacje mogą kwalifikować się do techniki zbierania pieniędzy, znanej jako program private placement, który ogranicza liczbę zaangażowanych inwestorów i zwykle wymaga znacznej kwoty kapitału. Kilka różnych rodzajów tych programów jest dostępnych zarówno dla inwestorów, jak i dla firm.

Firmy mają na ogół dwa sposoby oferowania własności akcji inwestorom za pośrednictwem programu private placement. Tak zwane umieszczenie w przepisie D, nazwane na cześć amerykańskiej ustawy regulującej transakcję, jest dostępne tylko dla niektórych rodzajów inwestorów i tylko na pewnym poziomie inwestycji. Wiele z tych ograniczeń nie ma zastosowania w rejestracji małej oferty korporacyjnej. W obu przypadkach inwestycja musi być utrzymywana przez określony czas i nie może być odsprzedawana.

W przypadku niektórych firm oferta spółki komandytowej może być sposobem na pozyskanie pieniędzy w ramach prywatnego programu pośrednictwa pracy. Inwestorzy, którzy zdobywają częściową własność w spółce komandytowej, mogą zazwyczaj wypowiadać się w kierunku, w którym podąża firma, ponieważ mają prawo głosu. Mimo to inwestorzy ci zwykle muszą scedować ostateczną kontrolę na pierwotnych właścicieli, o ile udziały inwestorów stanowią mniejszość.

Po stronie inwestora równanie istnieje wiele sposobów skorzystania z udziału w programie ofert prywatnych. Inwestorzy mogą otrzymywać akcje zwykłe za swoje inwestycje lub mogą być nagradzani akcjami preferowanymi. Preferowane akcje zazwyczaj uprawniają posiadacza do pierwszej możliwości otrzymania dywidendy. Ponadto niektórzy inwestorzy mogą chcieć otrzymać rekompensatę w formie długu zamiennego. Te instrumenty dłużne zazwyczaj zaczynają się jako obligacje, ale w pewnym momencie mogą zostać przeniesione na akcje.