Hva er de forskjellige typene program for privat plassering?

Et privat emneprogram er et tilbud av verdipapirer fra et selskap til en liten gruppe private investorer. I denne prosessen omgås det offentlige tilbudet av aksjer til vanlige investorer til fordel for et tilbud til enten en eller flere institusjonelle investorer. Investorer i et privat emisjon kan velge om de vil oppsøke eierandeler i selskapet eller om de vil motta konvertibel gjeld for kapitalen sin. Selskaper som tilbyr plassering kan gjøre det ved å tilby aksjer eller ved å inngå et begrenset partnerskap med investorer.

Det er mange måter et selskap kan skaffe penger for å forbedre forretningsutsiktene. Den kan oppsøke lån eller selge obligasjoner, eller den kan sette andeler av aksjen deres på det åpne markedet via et første offentlig tilbud. Noen selskaper kan kvalifisere seg for en innsamlingsteknikk som kalles et privat emisjon, som begrenser antall involverte investorer og vanligvis krever en betydelig mengde kapital som skal investeres. Flere forskjellige typer av disse programmene er tilgjengelige for både investorer og selskaper å velge.

Selskaper har generelt to måter å tilby aksjeeier til investorer gjennom et privat emisjon. En såkalt regulering D-plassering, oppkalt etter USAs lov som regulerer transaksjonen, er bare tilgjengelig for visse typer investorer og bare på et visst investeringsnivå. Mange av disse begrensningene gjelder ikke i en registrering av små selskaper. I begge tilfeller må investeringen holdes i en bestemt periode og ikke brukes til videresalg.

For noen selskaper kan et begrenset partnerskapstilbud være veien å gå som et middel til å skaffe penger gjennom et privat utplasseringsprogram. Investorene som får delvis eierskap i et aksjeselskap generelt kan ha noe å si i den retningen virksomheten tar, fordi de har stemmerett. Fortsatt må disse investorene avgi den ultimate kontrollen til de opprinnelige eierne så lenge investorenes andel er en minoritetsinteresse.

På investorenes side av ligningen er det mange måter å dra nytte av å ta del i et privat plasseringsprogram. Investorer kan få felles aksjer for investeringen, eller de kan belønnes med foretrukket aksje. Foretrukket aksje gir rettighetshaveren rett til den første muligheten til å motta utbytte. I tillegg kan det være noen investorer som ønsker å motta kompensasjon i form av konvertibel gjeld. Disse gjeldsinstrumentene begynner vanligvis som obligasjoner, men kan overføres til eierandeler på et tidspunkt i fremtiden.