Wat zijn de verschillende soorten privéplaatsingsprogramma's?

Een private plaatsingsprogramma is een aanbieding van effecten door een bedrijf aan een kleine groep particuliere investeerders. In dit proces wordt het openbare aanbod van aandelen aan reguliere beleggers omzeild ten gunste van een aanbod aan een of meer institutionele beleggers. Beleggers in een private plaatsingsprogramma kunnen kiezen of ze eigendomsaandelen in het bedrijf willen zoeken of dat ze converteerbare schulden voor hun kapitaal willen ontvangen. Bedrijven die plaatsing aanbieden, kunnen dit doen door aandelen aan te bieden of door een beperkt partnerschap aan te gaan met beleggers.

Er zijn veel manieren waarop een bedrijf geld kan inzamelen om zijn zakelijke vooruitzichten te verbeteren. Het kan leningen opzoeken of obligaties verkopen, of het kan aandelen van zijn aandelen op de open markt brengen via een eerste openbare aanbieding. Sommige bedrijven komen mogelijk in aanmerking voor de techniek voor het bijeenbrengen van geld, ook wel een plaatsingsprogramma genoemd, dat het aantal betrokken investeerders beperkt en meestal een aanzienlijk bedrag aan kapitaal vereist om te worden geïnvesteerd. Verschillende soorten van deze programma's zijn beschikbaar voor zowel beleggers als bedrijven om te kiezen.

Bedrijven hebben over het algemeen twee manieren om aandelenbezit aan beleggers aan te bieden via een particulier plaatsingsprogramma. Een zogenaamde plaatsing in Verordening D, genoemd naar de Amerikaanse wetgeving die de transactie regelt, is alleen beschikbaar voor bepaalde soorten beleggers en alleen voor een bepaald investeringsniveau. Veel van die beperkingen zijn niet van toepassing in een registratie voor kleine bedrijven. In beide gevallen moet de investering gedurende een specifieke periode worden bewaard en niet voor wederverkoop worden gebruikt.

Voor sommige bedrijven is een beperkt partnerschap mogelijk om geld in te zamelen via een privéplaatsingsprogramma. De investeerders die gedeeltelijke eigendom verwerven in een commanditaire vennootschap, kunnen over het algemeen enige zeggenschap hebben in de richting van de onderneming, omdat zij stemrecht hebben. Toch moeten die investeerders meestal de uiteindelijke controle afstaan ​​aan de oorspronkelijke eigenaars, zolang de belangen van de investeerders een minderheidsbelang zijn.

Aan de kant van de belegger zijn er veel manieren om te profiteren van deelname aan een privéplaatsingsprogramma. Beleggers kunnen gewone aandelen ontvangen voor hun investering, of ze kunnen worden beloond met preferente aandelen. Preferente aandelen geven in het algemeen recht op de eerste mogelijkheid om dividendbetalingen te ontvangen. Bovendien willen sommige beleggers mogelijk een vergoeding ontvangen in de vorm van converteerbare schulden. Deze schuldinstrumenten beginnen over het algemeen als obligaties, maar kunnen op enig moment in de toekomst worden omgezet in aandelen in eigendom.