Vilka är de olika typerna av privatplaceringsprogram?

Ett privat placeringsprogram är ett erbjudande av värdepapper av ett företag till en liten grupp privata investerare. I denna process omgås det offentliga erbjudandet av aktier till vanliga investerare till förmån för ett erbjudande till antingen en eller flera institutionella investerare. Investerare i ett privatplaceringsprogram kan välja om de vill söka ägarandelar i företaget eller om de vill få konvertibell skuld för sitt kapital. Företag som erbjuder placering kan göra det genom att erbjuda aktier eller genom att ingå ett begränsat partnerskap med investerare.

Det finns många sätt att ett företag kan samla in pengar för att förbättra sina affärsmöjligheter. Det kan söka lån eller sälja obligationer, eller det kan sätta aktier av deras aktier på den öppna marknaden via ett initialt offentligt erbjudande. Vissa företag kan kvalificera sig för penninginsamlingstekniken känd som ett privat placeringsprogram, vilket begränsar antalet inblandade investerare och kräver vanligtvis ett betydande kapitalbelopp. Flera olika typer av dessa program är tillgängliga för både investerare och företag att välja.

Företag har i allmänhet två sätt att erbjuda aktieägande till investerare genom ett privat placeringsprogram. En så kallad förordning D-placering, uppkallad efter den amerikanska lagen som reglerar transaktionen, är endast tillgänglig för vissa typer av investerare och endast på en viss investeringsnivå. Många av dessa begränsningar gäller inte i en registrering av små företag. I båda fallen måste investeringen hållas under en viss tid och inte användas för återförsäljning.

För vissa företag kan ett begränsat partnerskapserbjudande vara vägen att gå som ett medel för att samla in pengar genom ett privat placeringsprogram. De investerare som får delvis ägande i ett begränsat partnerskap kan i allmänhet ha något att säga i den riktning företaget tar, eftersom de har rösträtt. Fortfarande måste dessa investerare överlämna den ultimata kontrollen till de ursprungliga ägarna så länge investerarnas andel är ett minoritetsintresse.

På investerarnas sida av ekvationen finns det många sätt att dra nytta av att delta i ett privat placeringsprogram. Investerare kan få gemensamt lager för sina investeringar, eller de kan belönas med föredragna aktier. Föredraget lager ger i allmänhet rätten till den första möjligheten att få utdelning. Dessutom kan vissa investerare vilja få ersättning i form av konvertibel skuld. Dessa skuldinstrument börjar generellt som obligationer men kan överföras till ägarandelar vid någon tidpunkt i framtiden.