Hvad er de forskellige typer af privat placering program?

Et privat placeringsprogram er et selskabs tilbud til en lille gruppe private investorer. I denne proces omgås det offentlige tilbud af aktier til regelmæssige investorer til fordel for et tilbud til enten en eller flere institutionelle investorer. Investorer i et privat placeringsprogram kan vælge, om de vil opsøge ejerskabsandele i virksomheden, eller om de ønsker at modtage konvertibel gæld for deres kapital. Virksomheder, der tilbyder placering, kan gøre det ved at tilbyde aktier eller ved at indgå et begrænset partnerskab med investorer.

Der er mange måder, hvorpå et selskab kan skaffe penge for at forbedre sine forretningsudsigter. Det kan opsøge lån eller sælge obligationer, eller det kan sætte aktier af deres aktier på det åbne marked via et indledende offentligt tilbud. Nogle virksomheder kan muligvis kvalificere sig til pengeindsamlingsteknikken, der kaldes et privat placeringsprogram, som begrænser antallet af involverede investorer og normalt kræver en betydelig mængde kapital, der skal investeres. Flere forskellige typer af disse programmer er tilgængelige for både investorer og virksomheder at vælge.

Virksomheder har generelt to måder at tilbyde aktiebesiddelse til investorer gennem et privat placeringsprogram. En såkaldt regulering D-placering, opkaldt efter den amerikanske lov, der regulerer transaktionen, er kun tilgængelig for visse typer investorer og kun på et vist investeringsniveau. Mange af disse begrænsninger gælder ikke i en registrering af små virksomheder. I begge tilfælde skal investeringen holdes i en bestemt periode og ikke bruges til videresalg.

For nogle virksomheder kan et begrænset partnerskabstilbud være vejen til et middel til at skaffe penge gennem et privat placeringsprogram. De investorer, der får delvis ejerskab i et begrænset partnerskab, kan generelt have noget at sige i den retning, virksomheden tager, fordi de har stemmerettigheder. Alligevel er disse investorer normalt nødt til at give den ultimative kontrol til de oprindelige ejere, så længe investorernes andele er en minoritetsinteresse.

På investorernes side af ligningen er der mange måder at drage fordel af at deltage i et privat placeringsprogram. Investorer kan modtage fælles aktie for deres investering, eller de kan blive belønnet med foretrukken aktie. Foretrukket aktie giver indehaveren ret til den første mulighed for at modtage udbytte. Derudover kan nogle investorer ønske at modtage kompensation i form af konvertibel gæld. Disse gældsinstrumenter begynder generelt som obligationer, men kan overføres til ejerskabsandele på et tidspunkt i fremtiden.