¿Cuáles son los diferentes tipos de programa de colocación privada?
Un programa de colocación privada es una oferta de valores por parte de una empresa a un pequeño grupo de inversores privados. En este proceso, la oferta pública de acciones a inversores regulares se pasa por alto a favor de una oferta a uno o más inversores institucionales. Los inversores en un programa de colocación privada pueden elegir si desean buscar acciones de propiedad en la empresa o si desean recibir deuda convertible por su capital. Las empresas que ofrecen colocación pueden hacerlo ofreciendo acciones o participando en una sociedad limitada con los inversores.
Hay muchas maneras en que una corporación puede recaudar dinero para mejorar sus perspectivas comerciales. Puede buscar préstamos o vender bonos, o puede poner acciones de sus acciones en el mercado abierto a través de una oferta pública inicial. Algunas corporaciones pueden calificar para la técnica de recaudación de dinero conocida como un programa de colocación privada, que limita el número de inversores involucrados y generalmente requiere una cantidad sustancial de capital para invertir. Varios DLos tipos ifferentes de estos programas están disponibles tanto para los inversores como para las empresas.
Las empresas generalmente tienen dos formas de ofrecer la propiedad de acciones a los inversores a través de un programa de colocación privada. Una llamada colocación de la Regulación D, llamada así por la Ley de los Estados Unidos que regula la transacción, solo está disponible para ciertos tipos de inversores y solo en un cierto nivel de inversión. Muchas de esas restricciones no se aplican en un pequeño registro de oferta corporativa. En cualquier caso, la inversión debe mantenerse por un período de tiempo específico y no utilizar para reventa.
Para algunas empresas, una oferta de sociedad limitada podría ser el camino a seguir como un medio para recaudar dinero a través de un programa de colocación privada. Los inversores que obtienen propiedad parcial en una sociedad limitada generalmente pueden decir algo en la dirección que toman el negocio, porque tienen derechos de voto. Aún así, esas invasLos tors generalmente tienen que ceder el control final a los propietarios originales siempre que las apuestas de los inversores sean un interés minoritario.
En el lado de los inversores de la ecuación, hay muchas maneras de beneficiarse de participar en un programa de colocación privada. Los inversores pueden recibir acciones comunes por su inversión, o pueden ser recompensados con acciones preferidas. Las acciones preferidas generalmente tienen derecho al titular a la primera oportunidad de recibir pagos de dividendos. Además, algunos inversores pueden desear recibir una compensación en forma de deuda convertible. Estos instrumentos de deuda generalmente comienzan como bonos, pero pueden transferirse a acciones de propiedad en algún momento en el futuro.