Quels facteurs déterminent les prix du marché au comptant?
Un marché au comptant est un marché dans lequel des valeurs mobilières ou des produits de base sont achetés en espèces pour être livrés immédiatement. Selon le marché, la livraison immédiate est définie comme étant dans un mois. Les marchés au comptant les plus populaires sont les devises, l’énergie, le gaz naturel, l’électricité, le propane, le pétrole et les métaux précieux. Les prix du marché au comptant sont principalement influencés par l'offre et la demande, la spéculation, les conditions économiques et le climat politique. Les prix fluctuent continuellement sur la plupart des marchés au fur et à mesure de l’évolution et de la diffusion de nouvelles informations.
L'offre et la demande sont généralement la principale raison de la fluctuation des prix du marché au comptant. Le prix d'un titre ou d'une marchandise baisse lorsque son offre dépasse la demande, et son prix augmente lorsque la demande dépasse l'offre. Par exemple, si les États-Unis importent plus de biens qu'ils n'en exportent, la valeur du dollar faiblira. En effet, les exportateurs échangent des dollars américains en monnaies locales sur le marché au comptant en devises. Si le marché dispose de plus de dollars américains d'approvisionnement que ce qui est demandé, la valeur du dollar diminue.
Les spéculateurs qui se rendent compte que le marché à terme n'est pas aligné sur le marché au comptant vont commencer à prendre des décisions commerciales pour tirer profit de cet écart. Cette action entraînera la réduction de l’écart jusqu’à ce que les prix sur les marchés au comptant et à terme atteignent un point d’équilibre. Une des façons de créer un fossé est de voir les spéculateurs continuer à long terme sur les contrats à terme pour une période prolongée quand ils ne sont pas alignés sur l'offre et la demande. Le marché à terme finira par tomber et le marché au comptant s’ajustera de manière à représenter les niveaux réels de l’offre et de la demande.
Les conditions économiques ont une incidence sur les prix du marché au comptant, car elles peuvent influer sur les niveaux de l'offre et de la demande. Par exemple, la demande en or augmente pendant une récession, le prix de l'or sur le marché au comptant augmente également. Les taux d'inflation ont une incidence sur les prix du marché au comptant, car la demande diminuera à mesure que les prix des produits augmentent. Dans le cas du marché au comptant des changes de devises étrangères, si deux pays connaissent le même taux d’inflation, cela n’affectera pas leurs taux de change.
Le climat politique influe sur les prix du marché au comptant, car de nouvelles lois et réglementations peuvent influer sur l'offre et la demande de produits de base et de valeurs mobilières, ou sur les taxes à l'exportation. Changer de politique peut aussi avoir un impact sur le taux de change. En général, lorsque les taux de change augmentent, cela crée une pression à la baisse sur la demande de matières premières et de titres, ce qui diminue leurs prix. Le marché au comptant de l'or constitue une exception notable. les investisseurs investissent davantage dans l'or lorsque la valeur de leurs devises baisse, car il est perçu comme étant plus sûr que la détention de monnaie.