Welche Faktoren bestimmen die Spotmarktpreise?
Ein Kassamarkt ist ein Markt, auf dem Wertpapiere oder Waren mit Bargeld gekauft werden, um sofort geliefert zu werden. Je nach Markt wird die sofortige Lieferung als innerhalb eines Monats definiert. Die am häufigsten gehandelten Spotmärkte sind Devisen, Energie, Erdgas, Strom, Propan, Öl und Edelmetalle. Die Spotmarktpreise werden hauptsächlich von Angebot und Nachfrage, Spekulationen, wirtschaftlichen Bedingungen und politischen Rahmenbedingungen beeinflusst. Die Preise schwanken in den meisten Märkten kontinuierlich, wenn Entwicklungen eintreten und neue Informationen veröffentlicht werden.
Angebot und Nachfrage sind in der Regel der Hauptgrund für schwankende Spotmarktpreise. Der Preis eines Wertpapiers oder einer Ware sinkt, wenn das Angebot die Nachfrage übersteigt, und der Preis steigt, wenn die Nachfrage das Angebot übersteigt. Wenn die Vereinigten Staaten beispielsweise mehr Waren importieren als exportieren, wird der Wert des Dollars schwächer. Dies liegt daran, dass Exporteure auf dem Devisenkassamarkt US-Dollar in ihre lokalen Währungen tauschen. Wenn der Markt mehr US-Dollar im Angebot hat als nachgefragt wird, sinkt der Wert des Dollars.
Spekulanten, die feststellen, dass der Terminmarkt nicht mit dem Spotmarkt übereinstimmt, werden Handelsentscheidungen treffen, um von dieser Diskrepanz zu profitieren. Diese Aktion wird dazu führen, dass sich die Lücke schließt, bis die Kassa- und Terminmarktpreise einen Gleichgewichtspunkt erreichen. Eine Möglichkeit, eine Lücke zu schaffen, besteht darin, dass Spekulanten über einen längeren Zeitraum hinweg auf Futures setzen, wenn sie nicht mit Angebot und Nachfrage im Einklang stehen. Der Terminmarkt wird irgendwann fallen und der Spotmarkt wird sich anpassen, so dass beide das tatsächliche Niveau von Angebot und Nachfrage darstellen.
Die wirtschaftlichen Bedingungen wirken sich auf die Spotmarktpreise aus, da sie das Angebot und die Nachfrage beeinflussen können. Beispielsweise steigt die Nachfrage nach Gold während einer Rezession, so dass auch der Spotmarktpreis für Gold steigt. Die Inflationsraten wirken sich auf die Spotmarktpreise aus, da die Nachfrage mit steigenden Produktpreisen sinken wird. Wenn auf dem Devisenkassamarkt zwei Länder die gleiche Inflationsrate aufweisen, hat dies keine Auswirkungen auf ihre Wechselkurse.
Das politische Klima ist ein Faktor für die Spotmarktpreise, da neue Gesetze und Vorschriften das Angebot und die Nachfrage nach Waren und Wertpapieren oder die Exportsteuern beeinflussen können. Eine Änderung der Richtlinien kann sich auch auf den Wechselkurs auswirken. Im Allgemeinen führt ein Anstieg der Wechselkurse zu einem Abwärtsdruck auf die Nachfrage nach Rohstoffen und Wertpapieren, wodurch deren Preise sinken. Eine bemerkenswerte Ausnahme ist der Spotmarkt für Gold; Anleger investieren mehr in Gold, wenn der Wert ihrer Währungen sinkt, da es als sicherer empfunden wird, als Geld zu halten.