Co to jest współczynnik crossover?

Stopy podziału mają związek z kwotą zysków generowanych przez dwa różne, ale podobne projekty. Stopa podziału to punkt, w którym oba projekty osiągają tę samą wartość bieżącą netto. Jeśli chodzi o inwestycje, obliczenie stopy podziału między dwoma podobnymi papierami wartościowymi może pomóc inwestorowi w określeniu, co kupić, a co sprzedać.

Należy zauważyć, że wskaźnik crossover służy jako wskaźnik względnych wyników dwóch różnych papierów wartościowych. Nie musi to koniecznie oznaczać, że te dwa papiery wartościowe działają w podobny sposób. Jest bardzo możliwe, że dwa różne, ale podobne papiery wartościowe mają inną stopę zmienności.

Ponieważ dwa porównywane papiery wartościowe mogą mieć różne poziomy ryzyka i ruchów, wskaźnik crossover staje się pomocną metodą podejmowania decyzji o utrzymaniu obu papierów wartościowych lub sprzedaży jednego z tych dwóch. W zależności od celów inwestora, on lub ona może zdecydować o zachowaniu zabezpieczenia o większej zmienności na nieco dłużej, ale sprzedać zabezpieczenie o niższym ryzyku i ponownie zainwestować w opcję bardziej ryzykowną, przynajmniej na krótki okres. Bardziej konserwatywny inwestor może uznać ryzyko crossover za wskazujące na zachowanie zabezpieczenia o niższym ryzyku i wyprzedaży tego o większej zmienności, zanim pojawi się szansa, że ​​akcje zaczną spadać.

Współczynnik podziału można obliczyć w dowolnym momencie. Inwestorzy mogą porównać zwroty z dwóch różnych papierów wartościowych na koniec każdego miesiąca kalendarzowego, na koniec roku lub nawet na koniec dnia handlowego. Wykorzystanie obecnego poziomu zwrotu i prognozowanie, w którym momencie można zasadnie oczekiwać, że oba papiery wartościowe osiągną tę samą stopę zwrotu, może pomóc inwestorowi w podjęciu decyzji, które mogą wpłynąć na ogólną wartość portfela zarówno w krótkim, jak i długim okresie .

Chociaż wskaźnik crossover jest pomocny w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych, jest to tylko jedna z wielu formuł i strategii, które inwestorzy i brokerzy mogą wziąć pod uwagę. Częściowo wynika to z samej natury projekcji stopy crossover. Zakłada się, że dany zestaw obecnych okoliczności pozostanie stały, lub że tylko konkretne zmiany uwzględnione w prognozie przejdą. Ponieważ projekcja współczynnika podziału nie jest całkowicie pewna, dopóki nie zostanie osiągnięty punkt podziału, istnieje nadal szansa, że ​​nieprzewidziane czynniki wpłyną na wynik. Z tego powodu inwestorzy wykorzystają szereg różnych metod prognozowania, aby określić najlepsze ruchy przy różnych inwestycjach.