O que é uma taxa de cruzamento?

As taxas de cruzamento têm a ver com a quantidade de ganhos gerados por dois projetos diferentes, mas similares. A taxa de cruzamento é o ponto em que os dois projetos atingem o mesmo valor presente líquido. Em termos de investimentos, o cálculo de uma taxa de cruzamento entre dois títulos semelhantes pode ajudar o investidor a determinar o que comprar e o que vender.

É importante observar que a taxa de cruzamento serve como um indicador do desempenho relativo de dois títulos diferentes. Isso não significa necessariamente que os dois valores mobiliários em questão tenham desempenho semelhante. É muito possível que os dois títulos diferentes, mas similares, apresentem uma taxa de volatilidade diferente.

Como os dois títulos em comparação podem ter níveis diferentes de risco e movimento, a taxa de cruzamento se torna um método útil para tomar uma decisão de manter os dois títulos ou vender um dos dois. Dependendo dos objetivos do investidor, ele pode optar por manter o título com maior volatilidade por um pouco mais de tempo, mas vender a segurança de menor risco e reinvestir na opção mais arriscada, pelo menos a curto prazo. Um investidor mais conservador pode ver o risco de crossover apontando para manter a segurança de menor risco e vender a de maior volatilidade antes que haja uma chance de as ações começarem a cair.

Uma taxa de cruzamento pode ser calculada a qualquer momento. Os investidores podem optar por comparar os retornos de dois títulos diferentes no final de cada mês, no final do ano ou até no final de um dia de negociação. O uso do nível atual de retorno e a projeção em que ponto os dois valores mobiliários podem ser razoavelmente esperados para atingir a mesma taxa de retorno podem ajudar o investidor a tomar decisões que podem impactar o valor geral da carteira no curto e no longo prazo. .

Embora a taxa de cruzamento seja útil para tomar decisões de investimento, é apenas uma das muitas fórmulas e estratégias que os investidores e corretores podem levar em consideração. Parte disso se deve à própria natureza da projeção da taxa de cruzamento. O pressuposto é que um determinado conjunto de circunstâncias presentes permanecerá constante ou que somente as mudanças específicas que são contabilizadas na projeção ocorrerão. Como a projeção da taxa de cruzamento não é totalmente certa até que o ponto de ação do cruzamento seja alcançado, ainda há uma chance de que fatores imprevistos influenciem o resultado. Por esse motivo, os investidores farão uso de vários métodos diferentes de previsão para determinar as melhores ações a serem realizadas com vários investimentos.