O que é uma relação de fluxo de caixa operacional?
Uma taxa de fluxo de caixa operacional é uma medida financeira usada para determinar quão bem uma empresa pode atender ao passivo circulante com fluxos de caixa operacionais. Os fluxos de caixa operacionais representam todo o dinheiro trazido para os negócios através da produção e venda de vários bens ou serviços. A fórmula básica para esse índice é o fluxo de caixa total das operações dividido pelo passivo circulante da empresa. Essa proporção faz parte de uma técnica de análise de gerenciamento financeiro maior, usando cálculos de proporção. O índice de fluxo de caixa operacional se enquadra nas medições de liquidez utilizadas pelos gerentes financeiros ou contábeis.
O fluxo de caixa das operações inclui três itens: lucro antes do imposto de renda (EBIT), depreciação e impostos. Esses itens representam as principais funções de fluxo de caixa de uma empresa. O EBIT é geralmente o número mais baixo na demonstração de resultados de uma empresa. As declarações de renda incluem vendas, descontos de vendas, custo dos produtos vendidos e despesas para um período de tempo específico. O resultado desses números financeiros é o lucro líquido antes dos impostos, também conhecido como EBIT.
A depreciação no índice de fluxo de caixa operacional representa as baixas contábeis que as empresas registram para diminuir o valor do ativo imobilizado. Os ativos fixos geralmente incluem instalações, equipamentos de produção, veículos e outros itens semelhantes. A depreciação é adicionada novamente ao EBIT porque é uma despesa registrada na demonstração de resultados da empresa. Esse número é apenas um número contábil que não representa uma transação financeira física de operações comerciais.
O índice de fluxo de caixa operacional geralmente estima os impostos a deduzir do lucro líquido de cada mês. Esse valor geralmente reflete a taxa histórica de tributação que as empresas são avaliadas na receita comercial. É deduzido do numerador da razão do fluxo de caixa operacional porque é uma saída de caixa futura.
O passivo circulante é o denominador na relação do fluxo de caixa operacional. Este valor representa quaisquer obrigações de dívida que vencem em menos de um ano. Dívidas de curto prazo, contas a pagar, passivos acumulados e dívidas de curto prazo semelhantes geralmente representam o passivo circulante da empresa. As empresas costumam prestar muita atenção a esse número, pois essas saídas de caixa devem ser pagas em um futuro próximo.
O resultado do cálculo da relação do fluxo de caixa operacional é geralmente expresso como um indicador financeiro. Este indicador é discutido em termos monetários financeiros. Diz-se que as empresas com uma relação de fluxo de caixa financeiro operacional de 1,0 têm US $ 1 dólar dos Estados Unidos (USD) em dinheiro por cada US $ 1 do passivo circulante. Esse resultado indica que a empresa atingiu um ponto de equilíbrio de caixa disponível versus passivo circulante. Portanto, proporções superiores a 1,0 são consideradas positivas, com resultados inferiores a 1,0 vistos como negativos.