Che cos'è un rapporto di flusso di cassa operativo?
Un rapporto di flusso di cassa operativo è una misura finanziaria utilizzata per determinare in che modo un'azienda può far fronte alle passività correnti con flussi di cassa operativi. I flussi di cassa operativi rappresentano tutto il denaro portato nel business attraverso la produzione e la vendita di vari beni o servizi. La formula di base per questo rapporto è il flusso di cassa totale dalle operazioni diviso per le passività correnti dell'azienda. Questo rapporto fa parte di una più ampia tecnica di analisi della gestione finanziaria che utilizza calcoli di rapporto. Il rapporto di flusso di cassa operativo rientra nelle misurazioni di liquidità utilizzate dai gestori finanziari o contabili.
Il flusso di cassa dalle operazioni comprende tre voci: utili prima delle imposte sul reddito (EBIT), ammortamenti e imposte. Questi elementi rappresentano le principali funzioni del flusso di cassa di un'azienda. L'EBIT è di solito il numero inferiore nel conto economico di una società. Le dichiarazioni dei redditi comprendono vendite, sconti sulle vendite, costo dei beni venduti e spese per un periodo di tempo specifico. Il risultato di questi numeri finanziari è l'utile netto al lordo delle imposte, noto anche come EBIT.
L'ammortamento nel rapporto di flusso di cassa operativo rappresenta svalutazioni non monetarie registrate dalle società per ridurre il valore delle immobilizzazioni. Le immobilizzazioni spesso includono strutture, attrezzature di produzione, veicoli e altri oggetti simili. L'ammortamento è ricondotto all'EBIT perché è una spesa registrata nel conto economico della società. Questo numero è semplicemente una cifra contabile che non rappresenta una transazione finanziaria fisica da operazioni commerciali.
Il rapporto di flusso di cassa operativo spesso stima le imposte da detrarre dall'utile netto di ogni mese. Questa cifra di solito riflette l'aliquota fiscale storica che le società sono valutate sul reddito delle imprese. Viene dedotto dal numeratore del rapporto di flusso di cassa operativo perché è un deflusso di cassa futuro.
Le passività correnti sono il denominatore nel rapporto di flusso di cassa operativo. Questa cifra rappresenta tutti gli obblighi di debito che matureranno in meno di un anno. Il debito a breve termine, i debiti verso fornitori, i ratei passivi e simili debiti a breve termine rappresentano generalmente le passività correnti della società. Le aziende spesso prestano molta attenzione a questo numero poiché questi deflussi di cassa devono essere pagati nel prossimo futuro.
Il risultato del calcolo dal rapporto di flusso di cassa operativo è generalmente espresso come un indicatore finanziario. Questo indicatore è discusso in termini finanziari monetari. Si dice spesso che le società con un rapporto di flusso di cassa finanziario operativo di 1,0 abbiano $ 1 dollaro USA (USD) di liquidità per ogni $ 1 USD di passività correnti. Questo risultato indica che la società ha raggiunto un punto di equilibrio tra disponibilità liquide e passività correnti. Pertanto, i rapporti superiori a 1,0 sono considerati positivi con risultati inferiori a 1,0 considerati negativi.