Co je poměr provozních peněžních toků?
Poměr provozních peněžních toků je finanční opatření, které se používá k určení toho, jak dobře může společnost splnit krátkodobé závazky pomocí provozních peněžních toků. Provozní peněžní toky představují veškeré peníze přivedené do podnikání výrobou a prodejem různého zboží nebo služeb. Základním vzorcem pro tento poměr je celkový peněžní tok z operací dělený krátkodobými závazky společnosti. Tento poměr je součástí větší techniky analýzy finančního řízení pomocí výpočtů poměru. Ukazatel provozních peněžních toků spadá pod měření likvidity používané finančními nebo účetními manažery.
Peněžní tok z operací zahrnuje tři položky: zisk před zdaněním z příjmu (EBIT), odpisy a daně. Tyto položky představují hlavní funkce peněžních toků společnosti. EBIT je obvykle nejnižší číslo ve výkazu zisku a ztráty společnosti. Výkazy zisků a ztrát zahrnují prodeje, slevy na prodeji, náklady na prodané zboží a výdaje za konkrétní časové období. Výsledkem těchto finančních čísel je čistý zisk před zdaněním, také známý jako EBIT.
Odpisy v poměru provozních peněžních toků představují bezhotovostní odpisy společností, které snižují hodnotu dlouhodobého majetku. Dlouhodobá aktiva často zahrnují zařízení, výrobní vybavení, vozidla a další podobné položky. Odpisy se připočítávají zpět k EBIT, protože se jedná o náklady zaznamenané ve výkazu zisku a ztráty společnosti. Toto číslo je pouze účetní údaj, který nepředstavuje fyzickou finanční transakci z obchodních operací.
Poměr provozních peněžních toků často odhaduje daně, které mají být odečteny z čistého příjmu každého měsíce. Toto číslo obvykle odráží historickou daňovou sazbu, kterou společnosti vyhodnocují z obchodního příjmu. Odečítá se od čitatele poměru provozních peněžních toků, protože se jedná o budoucí peněžní tok.
Krátkodobé závazky jsou jmenovatelem poměru provozních peněžních toků. Tento údaj představuje veškeré dluhové závazky, které budou splatné za méně než jeden rok. Krátkodobý dluh, závazky, časově rozlišené závazky a podobné krátkodobé závazky obvykle představují krátkodobé závazky společnosti. Společnosti často tomuto číslu věnují velkou pozornost, protože tyto peněžní toky musí být vyplaceny v blízké budoucnosti.
Výsledek výpočtu z poměru provozních peněžních toků se obvykle vyjadřuje jako finanční ukazatel. Tento ukazatel je diskutován ve finančním peněžním vyjádření. Společnosti s provozním poměrem finančních peněžních toků 1,0 se často říká, že mají 1 USD v dolarech (USD) v hotovosti za každých 1 USD současných závazků. Tento výsledek naznačuje, že společnost dosáhla rovnovážného bodu disponibilních peněžních prostředků oproti běžným závazkům. Proto jsou poměry vyšší než 1,0 považovány za pozitivní a výsledky menší než 1,0 jsou považovány za negativní.