Co to jest operacyjny współczynnik przepływów pieniężnych?
Wskaźnik przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej jest miarą finansową stosowaną do ustalenia, jak dobrze firma może sprostać bieżącym zobowiązaniom z przepływami pieniężnymi z działalności operacyjnej. Operacyjne przepływy pieniężne reprezentują wszystkie pieniądze wniesione do firmy poprzez produkcję i sprzedaż różnych towarów lub usług. Podstawową formułą tego wskaźnika są całkowite przepływy pieniężne z działalności podzielone przez bieżące zobowiązania spółki. Wskaźnik ten jest częścią większej techniki analizy zarządzania finansami wykorzystującej obliczenia wskaźnika. Wskaźnik przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej podlega pomiarom płynności stosowanym przez kierowników finansowych lub księgowych.
Przepływy pieniężne z operacji obejmują trzy pozycje: zysk przed opodatkowaniem (EBIT), amortyzacja i podatki. Pozycje te reprezentują główne funkcje przepływów pieniężnych firmy. EBIT jest zwykle najniższą wartością w rachunku zysków i strat firmy. Rachunki zysków i strat obejmują sprzedaż, rabaty sprzedaży, koszt sprzedanych towarów i wydatki za określony okres. Wynikiem tych liczb finansowych jest zysk netto przed opodatkowaniem, znany również jako EBIT.
Amortyzacja wskaźnika przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej stanowi odpisy bezgotówkowe rejestrowane przez spółki w celu zmniejszenia wartości środków trwałych. Środki trwałe często obejmują obiekty, sprzęt produkcyjny, pojazdy i inne podobne przedmioty. Amortyzacja jest dodawana z powrotem do EBIT, ponieważ jest to koszt rejestrowany w rachunku zysków i strat spółki. Ta liczba jest jedynie wartością księgową, która nie reprezentuje fizycznej transakcji finansowej z operacji biznesowych.
Wskaźnik przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej często szacuje podatki do odliczenia od dochodu netto każdego miesiąca. Liczba ta zwykle odzwierciedla historyczną stawkę podatku, którą firmy są oceniane na podstawie dochodów z działalności gospodarczej. Odejmuje się go od licznika wskaźnika przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, ponieważ jest to przyszły wypływ środków pieniężnych.
Zobowiązania krótkoterminowe są mianownikiem wskaźnika przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Liczba ta przedstawia wszelkie zobowiązania dotyczące długów, które będą wymagalne w ciągu mniej niż jednego roku. Zadłużenie krótkoterminowe, zobowiązania, naliczone zobowiązania i podobne zadłużenie krótkoterminowe zwykle stanowią bieżące zobowiązania spółki. Firmy często zwracają szczególną uwagę na tę liczbę, ponieważ te wypływy środków pieniężnych muszą zostać wypłacone w najbliższej przyszłości.
Wynik obliczenia z operacyjnego wskaźnika przepływów pieniężnych jest zwykle wyrażany jako wskaźnik finansowy. Wskaźnik ten jest omawiany w kategoriach finansowych i pieniężnych. Często mówi się, że firmy o wskaźniku przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej wynoszącym 1,0 mają 1 USD w gotówce na każde 1 USD bieżących zobowiązań. Wynik ten wskazuje, że spółka osiągnęła punkt równowagi dostępnych środków pieniężnych w stosunku do bieżących zobowiązań. Dlatego współczynniki wyższe niż 1,0 są uważane za pozytywne, a wyniki mniejsze niż 1,0 są postrzegane jako ujemne.