Hva er en operativ kontantstrømningsgrad?
En operativ kontantstrømningsgrad er et økonomisk tiltak som brukes for å bestemme hvor godt et selskap kan oppfylle kortsiktig gjeld med operasjonelle kontantstrømmer. Operasjonelle kontantstrømmer representerer alle penger som føres inn i virksomheten gjennom å produsere og selge forskjellige varer eller tjenester. Den grunnleggende formelen for dette forholdet er den totale kontantstrømmen fra driften dividert med selskapets kortsiktige forpliktelser. Dette forholdet er del av en større teknikk for økonomisk styringsanalyse ved bruk av ratioberegninger. Driftskontantstrømningsgraden faller inn under likviditetsmålingene som benyttes av finans- eller regnskapsansvarlige.
Kontantstrømmen fra driften inkluderer tre poster: resultat før inntektsskatt (EBIT), avskrivninger og skatter. Disse varene representerer de viktigste kontantstrømfunksjonene til et selskap. EBIT er vanligvis det nederste tallet på selskapets resultatregnskap. Resultatregnskap inkluderer salg, salgsrabatter, kostnad for solgte varer og utgifter for spesifikk tidsperiode. Resultatet av disse økonomiske tallene er netto inntekt før skatt, også kjent som EBIT.
Avskrivninger i den operative kontantstrømningsgraden representerer ikke-kontante avskrivninger selskaper registrerer for å redusere verdien av anleggsmidler. Anleggsmidler inkluderer ofte anlegg, produksjonsutstyr, kjøretøy og andre lignende ting. Avskrivning legges tilbake til EBIT fordi det er en utgift som er bokført i selskapets resultatregnskap. Dette tallet er bare et regnskapstall som ikke representerer en fysisk økonomisk transaksjon fra forretningsdrift.
Driftskontantstrømningsgraden estimerer ofte skattene som skal trekkes fra hver måneds nettoinntekt. Dette tallet gjenspeiler vanligvis den historiske skattesatsen selskaper vurderes på forretningsinntekt. Det trekkes fra telleren for kontantstrømningsgraden for drift, fordi det er en fremtidig kontantstrøm.
Kortsiktig gjeld er nevner i den operative kontantstrømningsgraden. Dette tallet representerer eventuelle gjeldsforpliktelser som forfaller på mindre enn ett år. Kortsiktig gjeld, leverandørgjeld, påløpte forpliktelser og lignende kortsiktig gjeld representerer vanligvis selskapets kortsiktige forpliktelser. Bedrifter følger ofte nøye med på dette tallet siden disse kontantstrømmer må utbetales i løpet av en nær fremtid.
Beregningsresultatet fra driftskontantstrømningsgraden er vanligvis uttrykt som en finansiell indikator. Denne indikatoren diskuteres i økonomiske monetære termer. Bedrifter med en finansiell kontantstrømningsgrad på 1,0 sies ofte å ha $ 1 amerikanske dollar (USD) kontanter for hver USD 1 USD av kortsiktig gjeld. Dette resultatet indikerer at selskapet har oppnådd et likevektspunkt for tilgjengelige kontanter kontra kortsiktig gjeld. Derfor anses forholdstall som er høyere enn 1,0 som positive med resultater under 1,0 sett på som negative.