Hvad er en operationel pengestrømsforhold?
En operationel pengestrømsgrad er en økonomisk foranstaltning, der bruges til at bestemme, hvor godt en virksomhed kan imødekomme kortfristede forpligtelser med operationelle pengestrømme. Operationelle pengestrømme repræsenterer alle penge, der bringes ind i virksomheden gennem produktion og salg af forskellige varer eller tjenester. Den grundlæggende formel for dette forhold er den samlede pengestrøm fra operationer divideret med selskabets aktuelle forpligtelser. Dette forhold er en del af en større teknisk analyse af økonomistyring ved hjælp af ratioberegninger. Den operationelle pengestrømsgrad falder ind under de likviditetsmålinger, der bruges af finansielle eller regnskabsansvarlige.
Pengestrømmen fra driften inkluderer tre poster: indtjening før indkomstskat (EBIT), afskrivninger og skatter. Disse poster repræsenterer de største pengestrømsfunktioner i en virksomhed. EBIT er normalt det nederste tal på et selskabs resultatopgørelse. Resultatopgørelsen inkluderer salg, salgsrabatter, omkostninger til solgte varer og udgifter for en bestemt tidsperiode. Resultatet af disse økonomiske tal er nettoindtægter før skat, også kendt som EBIT.
Afskrivning i den operationelle pengestrømsgrad repræsenterer ikke-kontante afskrivninger, som selskaber registrerer for at reducere værdien af anlægsaktiver. Anlægsaktiver inkluderer ofte faciliteter, produktionsudstyr, køretøjer og andre lignende varer. Afskrivning føjes tilbage til EBIT, fordi det er en udgift, der indregnes i selskabets resultatopgørelse. Dette tal er kun et regnskabsmæssigt tal, der ikke repræsenterer en fysisk økonomisk transaktion fra forretningsdriften.
Den operationelle likviditetsgrad estimerer ofte skat, der skal trækkes fra hver måneds nettoindkomst. Dette tal afspejler normalt den historiske skattesats, som virksomheder vurderes på forretningsindtægter. Det trækkes fra tælleren for det operationelle pengestrømsforhold, fordi det er en fremtidig pengestrøm.
Kortfristede forpligtelser er nævneren i den operationelle pengestrømsgrad. Dette tal repræsenterer eventuelle gældsforpligtelser, der modnes på mindre end et år. Kortsigtet gæld, leverandørgæld, påløbne forpligtelser og lignende kortfristede gæld repræsenterer normalt selskabets aktuelle forpligtelser. Virksomheder er ofte opmærksomme på dette antal, da disse pengestrømme skal udbetales i den nærmeste fremtid.
Beregningsresultatet fra den operationelle pengestrømsgrad udtrykkes normalt som en finansiel indikator. Denne indikator diskuteres i økonomiske monetære vilkår. Virksomheder med en operativ finansiel pengestrømsgrad på 1,0 siges ofte at have $ 1 amerikanske dollar (USD) kontant for hver $ 1 USD af kortfristede forpligtelser. Dette resultat indikerer, at virksomheden har opnået et ligevægtspunkt for tilgængelige kontanter kontra kortfristede forpligtelser. Derfor betragtes forhold, der er højere end 1,0, som positive med resultater, der er mindre end 1,0, betragtes som negative.