Che cos'è un'opzione di chiamata?
Un'opzione call è un tipo di strumento finanziario noto come derivato. Fondamentalmente è un accordo tra due parti di scambiare la proprietà di un titolo ad un prezzo concordato entro un certo periodo di tempo. Lo scambio di azioni è facoltativo e il proprietario dell'opzione decide se ha luogo.
Il prezzo concordato dello scambio è chiamato prezzo di esercizio. La data di scadenza dell'accordo è la data di scadenza dell'opzione call. La quantità di denaro richiesta per acquistare questa opzione è denominata premio. Se lo scambio ha luogo, si dice che abbia esercitato l'opzione call.
I premi per questo tipo di derivato sono sempre quotati per azione, ma venduti in un minimo di 100 azioni. Le opzioni call sono sempre un accordo sulla possibilità di acquistare lo stock al prezzo concordato. Vengono in stile europeo e americano. La differenza principale tra questi due è che le opzioni europee possono essere esercitate solo nel giorno di scadenza, mentre le opzioni in stile americano possono essere esercitate in qualsiasi momento durante la loro vita.
Le opzioni call sono spesso descritte dalla relazione tra il prezzo di esercizio e il prezzo delle azioni. Uno per il quale il prezzo di esercizio è uguale al prezzo delle azioni si dice che sia al prezzo. Se il prezzo di esercizio è superiore al prezzo delle azioni, si dice che l'opzione è fuori dai soldi. Infine, se il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo delle azioni, si dice che l'opzione è in the money.
Esistono due stili di investimento quando si investe in questi derivati. Gli investitori prudenti vendono un'opzione call out of the money su un titolo che fa parte del loro portafoglio per aumentare il rendimento complessivo del loro portafoglio. L'intenzione è che il prezzo delle azioni non aumenti a un tasso tale da diventare pari o superiore al prezzo di esercizio. In questo caso, l'investitore riesce a mantenere il premio e lo stock e l'opzione scade senza valore. Il processo verrà quindi ripetuto.
L'investitore speculativo acquisterà presso le opzioni call denaro senza possedere lo stock sottostante. L'aspettativa è che il prezzo dell'opzione aumenti all'aumentare del prezzo dello stock. In genere, se il prezzo delle azioni aumenta di un dollaro (USD), anche il prezzo dell'opzione aumenta di un dollaro. Tuttavia, poiché l'opzione call può costare fino a un decimo dello stock, il tasso di rendimento dell'investimento è molto più elevato di quello che sarebbe se lo stock fosse acquistato.
Ad esempio, se lo stock costa $ 10 USD, l'opzione call per questo stock per un prezzo di esercizio di 10 USD potrebbe costare 1 USD. Se il titolo dovesse aumentare di prezzo a 11 USD, il profitto con l'acquisto di azioni è di 1 USD e pari a un rendimento del 10%; tuttavia, anche il profitto dell'opzione call è di $ 1 USD e poiché è stato investito solo 1 USD, si ottiene un rendimento del 100%. Tuttavia, se il prezzo scendesse a 9,50 USD, l'opzione diventerebbe inutile e l'intero investimento da $ 1 USD andrebbe perso, mentre solo l'acquisto di azioni andrebbe perso solo $ 0,50 USD. Con l'effetto leva, questo tipo di derivato prevede che i guadagni siano ingranditi, ma anche le perdite. Il proprietario dello stock riceverà anche i dividendi pagati, mentre il proprietario di un'opzione call non lo farà.