Che cos'è lo stock di prestito convertibile?

Lo stock di prestito convertibile è una forma di stock di prestito che viene utilizzato come garanzia per un prestito e può essere convertito in azioni ordinarie in momenti specifici durante il corso del prestito. Nella maggior parte dei casi, le scorte di prestiti convertibili sono associate a prestiti con un tasso di interesse fisso. Talvolta noto come finanziamento di titoli di prestito di portafoglio, questo approccio consente di ottenere un prestito e offre il vantaggio di convertire le azioni in un secondo momento, se tale approccio andrà a beneficio sia del prestatore che del debitore.

Uno dei vantaggi associati allo stock di prestito convertibile è che il debitore può spesso ottenere un tasso di interesse competitivo sul prestito. Poiché i tassi sono generalmente fissi, ciò significa che il debitore può bloccare un tasso molto buono e non essere eccessivamente preoccupato per eventuali variazioni dei tassi di interesse fissi medi nel corso del prestito. Questo rende il prestito molto simile a qualsiasi tipo di accordo di prestito che utilizza un tasso fisso. La differenza è che i termini e le condizioni contenuti nel contratto di prestito prevedono la conversione dello stock di prestito in azioni ordinarie qualora si verifichino determinate condizioni, una mossa che aiuta a proteggere gli interessi sia del creditore che del debitore.

Come parte della struttura dello stock di prestito convertibile, il tasso di conversione associato allo stock di prestito è identificato nei termini e condizioni. Ciò consente ad entrambe le parti di capire esattamente quale tipo di rendimento viene generato se e quando avviene la conversione dello stock di prestito convertibile. Le disposizioni forniranno anche linee guida specifiche in termini di quali circostanze devono prevalere affinché la conversione possa essere attivata, oltre a identificare quando nella vita del prestito può aver luogo la conversione. Utilizzando questo tipo di duplice approccio al potenziale di conversione, sono tutelati sia gli interessi del prestatore che quelli del debitore.

È importante notare che lo stock di prestito convertibile non significa necessariamente che la conversione debba avvenire ad un certo punto prima che il prestito sia regolato. Se le condizioni non si materializzano mai per chiedere che avvenga la conversione e né il prestatore né il debitore sono interessati a tentare di gestire una conversione, il prestito può continuare con il debitore che effettua pagamenti regolari secondo il programma definito nel contratto di prestito. Finché il prestito è in regola e non si verificano situazioni che meriterebbero l'attuazione della conversione, il debitore continua a effettuare pagamenti e il prestatore gode del tasso di interesse fisso assegnato al prestito garantito.