Hva er konvertibelt lån?

Konvertible låneaksjer er en form for lånebeholdning som brukes som sikkerhet for et lån og kan konverteres til ordinære aksjer på bestemte tidspunkt i løpet av lånet. I de fleste tilfeller er konvertible låneaksjer tilknyttet lån som har en fast rente. Noen ganger kjent som porteføljelån aksjefinansiering, gjør denne tilnærmingen det mulig å sikre et lån og gi fordelen ved å konvertere aksjene på et senere tidspunkt, hvis denne tilnærmingen kommer både utlåner og skyldner til gode.

En av fordelene forbundet med konvertibelt lån er at skyldneren ofte kan få en konkurransedyktig rente på lånet. Siden rentene vanligvis er faste, betyr dette at skyldneren kan låse seg inn i en veldig god rente og ikke være altfor bekymret for endringer i gjennomsnittlig fastrente i løpet av lånet. Dette gjør lånet veldig likt alle typer utlånsordninger som benytter seg av en fast rente. Forskjellen er at vilkårene som finnes i lånekontrakten gir mulighet for å konvertere lånebeholdningen til vanlige aksjer hvis visse betingelser skulle komme, et grep som bidrar til å beskytte både utlåners og skyldnerens interesser.

Som en del av strukturen til konvertible lånebeholdninger identifiseres konverteringsfrekvensen knyttet til lånebeholdningen i vilkårene. Dette gjør det mulig for begge parter å forstå nøyaktig hvilken type avkastning som genereres hvis og når konverteringen av det konvertible lånet skjer. Bestemmelsene vil også gi spesifikke retningslinjer med hensyn til hvilke omstendigheter som må være rådende for at konverteringen skal kunne utløses, samt identifisere når lånets levetid konverteringen kan finne sted. Ved å bruke denne typen dobbel tilnærming til konverteringspotensialet, beskyttes både långiverens og skyldnerens interesser.

Det er viktig å merke seg at konvertibel lånebeholdning ikke nødvendig betyr at konverteringen må skje på et tidspunkt før lånet gjøres opp. Hvis forholdene aldri materialiserer den oppfordringen til at konverteringen skal finne sted, og verken utlåner eller skyldner er interessert i å forsøke å administrere en konvertering, kan lånet fortsette med at debitor foretar regelmessige utbetalinger i henhold til planen som er definert i lånekontrakten. Så lenge lånet er i god stand og det ikke oppstår noen situasjoner som kan fortjeneste gjennomføringen av konverteringen, fortsetter skyldneren å utbetale og långiveren har den faste renten som er tildelt det sikrede lånet.