Vad är konvertibelt lån?
Konvertibelt lån är en form av lån som används som säkerhet för ett lån och kan konverteras till vanliga aktier vid specifika tidpunkter under lånets gång. I de flesta fall är konvertibla lånelager associerade med lån som har en fast ränta. Ibland känd som portföljlånsfinansiering, gör detta tillvägagångssätt det möjligt att säkra ett lån och ge fördelen av att konvertera aktierna vid ett senare tillfälle, om den metoden kommer att gynna både långivaren och gäldenären.
En av fördelarna med konvertibelt lån är att gäldenären ofta kan få en konkurrenskraftig ränta på lånet. Eftersom räntorna vanligtvis är fasta betyder det att gäldenären kan låsa in en mycket bra ränta och inte vara alltför bekymrad över några förändringar i den genomsnittliga fasta räntan under lånets gång. Detta gör lånet väldigt likt alla typer av utlåningsarrangemang som använder sig av en fast ränta. Skillnaden är att de villkor som finns i låneavtalet ger möjlighet att konvertera lånebeståndet till vanliga aktier om vissa villkor skulle ske, ett drag som hjälper till att skydda både långivarens och gäldenärens intressen.
Som en del av strukturen för konvertibla lånelager identifieras konverteringskursen i samband med lånebehovet i villkoren. Detta gör det möjligt för båda parter att förstå exakt vilken typ av avkastning som genereras om och när konverteringen av det konvertibla lånet sker. Bestämmelserna kommer också att ge specifika riktlinjer i fråga om vilka omständigheter som måste råda för att konverteringen ska kunna utlöses, samt identifiera när konverteringens löptid kan leva. Med hjälp av denna typ av dubbla tillvägagångssätt för omvandlingspotentialen skyddas både långivarens och gäldenärens intressen.
Det är viktigt att notera att konvertibelt lånebehov inte kräver att konverteringen måste ske någon gång innan lånet avvecklas. Om förutsättningarna aldrig uppstår den uppmaningen att konverteringen ska äga rum, och varken långivaren eller gäldenären är intresserade av att försöka hantera en konvertering kan lånet fortsätta med att gäldenären betalar regelbundet enligt schemat som definieras i låneavtalet. Så länge lånet är i gott skick och inga situationer uppstår som skulle förtjänar genomförandet av konverteringen fortsätter gäldenären att betala och långivaren åtnjuter den fasta räntan tilldelad det säkrade lånet.