Was ist eine Wandelanleihe?

Wandelbare Darlehensaktien sind eine Form von Darlehensaktien, die als Sicherheit für ein Darlehen dienen und zu bestimmten Zeiten während der Laufzeit des Darlehens in Stammaktien umgewandelt werden können. Wandelanleihen sind in den meisten Fällen mit festverzinslichen Anleihen verbunden. Dieser Ansatz, der manchmal als Bestandsfinanzierung von Portfoliokrediten bezeichnet wird, ermöglicht die Besicherung eines Kredits und bietet den Vorteil, dass die Aktien zu einem späteren Zeitpunkt gewandelt werden, wenn dieser Ansatz sowohl dem Kreditgeber als auch dem Schuldner zugute kommt.

Einer der Vorteile von wandelbaren Krediten ist, dass der Schuldner häufig einen wettbewerbsfähigen Zinssatz für den Kredit erhalten kann. Da die Zinssätze in der Regel fest sind, kann der Schuldner einen sehr guten Zinssatz festlegen und sich nicht übermäßig über Änderungen der durchschnittlichen festen Zinssätze im Verlauf des Darlehens Gedanken machen. Dies macht das Darlehen sehr ähnlich wie jede Art von Kreditvereinbarung, die von einem festen Zinssatz Gebrauch macht. Der Unterschied besteht darin, dass die im Darlehensvertrag enthaltenen Bedingungen die Umwandlung des Darlehensbestandes in Stammaktien vorsehen, falls bestimmte Bedingungen eintreten sollten. Dies trägt zum Schutz der Interessen sowohl des Darlehensgebers als auch des Schuldners bei.

Im Rahmen der Struktur des wandelbaren Darlehensbestandes wird der mit dem Darlehensbestand verbundene Umrechnungskurs in den Geschäftsbedingungen angegeben. Auf diese Weise können beide Parteien genau nachvollziehen, welche Art von Rendite erzielt wird, wenn und wann die Umwandlung des wandelbaren Darlehensbestandes stattfindet. Die Bestimmungen enthalten auch spezifische Richtlinien darüber, welche Umstände vorliegen müssen, damit die Umwandlung ausgelöst wird, und sie geben an, wann die Umwandlung während der Laufzeit des Darlehens stattfinden kann. Durch diese Art der doppelten Herangehensweise an das Umwandlungspotenzial werden sowohl die Interessen des Kreditgebers als auch des Schuldners geschützt.

Es ist wichtig zu beachten, dass der Umtausch von wandelbaren Krediten nicht zwingend erforderlich ist, sondern erst irgendwann erfolgen muss, bevor der Kredit abgewickelt wird. Wenn die Umstellungsbedingungen nicht eintreten und weder der Kreditgeber noch der Schuldner an einem Umstellungsversuch interessiert sind, kann das Darlehen vom Schuldner gemäß dem im Darlehensvertrag festgelegten Zeitplan weitergezahlt werden. Solange sich das Darlehen in gutem Zustand befindet und keine Situationen eintreten, die die Durchführung der Umwandlung verdienen würden, leistet der Schuldner weiterhin Zahlungen und der Darlehensgeber genießt den festen Zinssatz, der dem besicherten Darlehen zugewiesen ist.