Hvad er konvertibelt lån?
Konvertible lånebeholdning er en form for lånebeholdning, der bruges som sikkerhed for et lån og kan konverteres til ordinære aktier på bestemte tidspunkter i løbet af lånet. I de fleste tilfælde er konvertible lånebeholdninger forbundet med lån, der har en fast rente. Nogle gange kendt som porteføljelånebeholdningsfinansiering, gør denne fremgangsmåde det muligt at sikre et lån og give fordelen ved at konvertere aktierne på et senere tidspunkt, hvis denne fremgangsmåde vil gavne både långiver og debitor.
En af fordelene forbundet med konvertibelt lån er, at debitor ofte kan opnå en konkurrencedygtig rente på lånet. Da renterne normalt er faste, betyder det, at debitor kan låse en meget god rente og ikke være overdrevent bekymret over ændringer i den gennemsnitlige faste rente i løbet af lånet. Dette gør lånet meget lig enhver form for udlån, der bruger en fast rente. Forskellen er, at de vilkår og betingelser, der findes i lånekontrakten, giver mulighed for at konvertere lånebeholdningen til fælles aktier, hvis visse betingelser skulle ske, et skridt, der hjælper med at beskytte både långiverens og debitors interesser.
Som en del af strukturen for konvertible lånebeholdninger identificeres omregningskursen, der er knyttet til lånebeholdningen i betingelserne. Dette gør det muligt for begge parter at forstå nøjagtigt, hvilken type afkast der genereres, hvis og når konverteringen af det konvertible lånebeholdning finder sted. Bestemmelserne vil også give specifikke retningslinjer med hensyn til, hvilke omstændigheder der skal herske for at konverteringen kan udløses, samt identificere, hvornår konvertering kan finde sted i lånets levetid. Ved hjælp af denne type dobbelt tilgang til konverteringspotentialet er både långiverens og debitors interesser beskyttet.
Det er vigtigt at bemærke, at konvertibelt lån ikke behøver at betyde, at konverteringen skal ske på et tidspunkt, før lånet afvikles. Hvis forholdene aldrig realiseres, at opfordringen til konvertering finder sted, og hverken långiveren eller debitor er interesseret i at forsøge at administrere en konvertering, kan lånet fortsætte med, at debitor foretager regelmæssige betalinger i henhold til den tidsplan, der er defineret i lånekontrakten. Så længe lånet er i god stand, og der ikke opstår nogen situationer, der kan fortjener implementeringen af konverteringen, fortsætter debitoren med at betale, og långiveren har den faste rente, der er tildelt det sikrede lån.