Hvad er obligationsværdiansættelse?

Obligationsvurdering er en proces eller strategi, der bruges til at identificere dagsværdien af ​​en given obligationsudstedelse. Denne proces involverer mulighed for nutidsværdien af ​​de rentebetalinger, der er forbundet med obligationen, samt den samlede værdi af udstedelsen på tidspunktet for udløb, kendt som pålydende værdi. Ved at identificere obligationens værdiansættelse er det muligt for en investor at bestemme, om det samlede afkast fra investeringen er værd den tid og penge, der kræves for at erhverve obligationen og holde den helt til udløb. Mens obligationsværdiansættelse kan beregnes for hånd, vælger mange investorer at ansætte en finansiel rådgiver eller bruge hjælp fra en obligationskalkulator, der kan bruges gratis på Internettet; uanset hvordan det beregnes, er det nødvendigt at kende grundlæggende oplysninger om obligationen, såsom beløb og datoer for rentebetalinger, diskonteringsrenten for betalinger, forfaldsdato og pålydende værdi ved forfald.

Processen

Processen med værdiansættelse af obligationer tager højde for pengestrømmen eller rentebetalingerne forbundet med obligationsudstedelsen. Typisk realiseres pengestrømmen fra de rentebetalinger, der foretages på obligationen med regelmæssige planlagte intervaller. Dette er igen relateret til obligationens pålydende værdi eller den pålydende værdi, som obligationen har på det tidspunkt, hvor den når løbetid. Ved at nærme sig den samlede værdi af investeringen fra begge disse vinkler, er det lettere for en investor at evaluere emnet og beslutte, om det er værd at hans eller hendes tid er, eller om en anden investeringsmulighed skal vælges.

Der er flere dybdegående beregninger, der kan bruges til at beregne obligationens værdiansættelse. Under den relative prisfastsættelsesmetode bestemmes en pålydende værdi af en obligation ofte ved at sammenligne obligationen med en standardobligation, normalt en udstedt af regeringen; kreditvurderingen af ​​en obligation med sammenlignelige løbetid og kontantstrøm kan bruges til at bestemme en obligations dagsværdi. Arbitrage-fri prisfastsættelse involverer at trække hver pengestrømsbetaling separat; beløbet bestemmes af renten for en nul-kuponobligation på samme dato, hvor rentebetaling foretages. En anden mulighed, den stokastiske beregningsmetode, genkender muligheden for fluktuerende rentesatser og bruger en delvis differentiel matematisk ligning til at bestemme en obligations dagsværdi. Ligningerne for hver af disse processer kan findes online eller beregnes på Internettet ved hjælp af en gratis finansiel lommeregner; en finansiel rådgiver er ofte meget nyttig, når man prøver at bestemme den mest nøjagtige værdi af en obligation.

Variabel interesse

Det kan være noget mere kompliceret at engagere sig i obligationsværdier, hvis rentesatsen forbundet med investeringsmuligheden er variabel snarere end fast. I dette scenarie er opgaven at projicere bevægelser på markedet og hvordan disse bevægelser vil påvirke den gældende rente. Forholdet mellem disse prognoser og obligationens præstationer giver en informeret idé om størrelsen af ​​renter, der vil blive optjent på hvert af de punkter i obligationens levetid, hvor udbetalinger til investorer foretages. Mange investorer fokuserer på worst-case-scenariet, når renten er flydende eller variabel, og træffer beslutninger baseret på det minimale afkast, de kan forvente som et resultat af køb af obligationsudstedelsen.

Ting at overveje

Mens værdiansættelse af obligationer spiller en stor rolle i investorens beslutning om at købe emissionen, er der andre faktorer, der skal overvejes. Som enhver obligationskøber ved, har obligationer en lav volatilitet eller risiko i sammenligning med andre investeringskøretøjer. Der er stadig behov for at se nøje på den finansielle stabilitet hos den enhed, der udsteder obligationen, inden der træffes endelige beslutninger. Selv hvis den faste rente, der er forbundet med obligationen, er attraktiv, kan obligationskøbere videregive aftalen, hvis virksomheden eller kommunen, der udsteder obligationen, betragtes som en dårlig risiko. Mange investorer vælger også at studere de nuværende og tidligere tendenser i markedsrenten for at hjælpe med at afgøre, om værdien kan stige eller falde over tid.

ANDRE SPROG

Hjalp denne artikel dig? tak for tilbagemeldingen tak for tilbagemeldingen

Hvordan kan vi hjælpe? Hvordan kan vi hjælpe?