Cos'è la valutazione delle obbligazioni?
La valutazione delle obbligazioni è un processo o una strategia utilizzata per identificare il valore equo di mercato di una determinata emissione di obbligazioni.Questo processo prevede di consentire il valore attuale dei pagamenti di interessi connessi all'obbligazione, nonché il valore totale della questione nel punto di maturità, noto come valore nominale.L'identificazione della valutazione delle obbligazioni consente a un investitore di determinare se il rendimento complessivo dall'investimento vale il tempo e il denaro richiesti per acquisire il legame e mantenerlo fino alla maturità.Mentre la valutazione delle obbligazioni può essere calcolata a mano, molti investitori scelgono di utilizzare un consulente finanziario o utilizzare l'aiuto di un calcolatore di valutazione delle obbligazioni, che può essere utilizzata gratuitamente su Internet;Indipendentemente da come viene calcolato, è necessario conoscere le informazioni di base relative all'obbligazione, come importo e date dei pagamenti di interessi, il tasso di sconto dei pagamenti, la data di scadenza e il valore nominale alla scadenza.
Il processo
Il processo di valutazione delle obbligazioni prende in considerazione il flusso di cassa o i pagamenti di interessi, connessi alla questione delle obbligazioni.In genere, il flusso di cassa è realizzato dai pagamenti degli interessi effettuati sull'obbligazione a intervalli regolarmente programmati.Questo a sua volta è correlato al valore nominale del legame o al valore nominale che il legame contiene nel momento in cui raggiunge la maturità.Avvicinandosi al valore generale dell'investimento da entrambi questi angoli, è più facile per un investitore valutare il problema e decidere se vale il suo tempo o se si dovrebbe selezionare un'altra opzione di investimento.
Esistono più calcoli approfonditi che possono essere utilizzati per capire la valutazione del legame.In base all'approccio relativo ai prezzi, il valore nominale di un'obbligazione viene spesso determinato confrontando il legame con un legame standard, di solito uno emesso dal governo;Il rating del credito di un'obbligazione con date di scadenza comparabile e flusso di cassa può essere utilizzato per determinare un valore di mercato equo di obbligazioni.I prezzi senza arbitraggio prevedono la sottrazione di ciascun pagamento del flusso di cassa separatamente;L'importo è determinato dal tasso di un'obbligazione zero-coupon nella stessa data in cui viene effettuato il pagamento degli interessi.Un'altra opzione, l'approccio del calcolo stocastico, riconosce la possibilità di fluttuare i tassi di interesse e utilizza un'equazione matematica differenziale parziale per determinare un valore di mercato equo di obbligazioni.Le equazioni per ciascuno di questi processi sono disponibili online o calcolate su Internet mediante un calcolatore finanziario gratuito;Un consulente finanziario è spesso molto utile quando si cerca di determinare il valore più accurato di un'obbligazione.
interesse variabile
Impegnarsi nella valutazione delle obbligazioni può essere un po 'più complicato se il tasso di interesse connesso con l'opportunità di investimento è variabile anziché fissa.In questo scenario, il compito è quello di proiettare movimenti sul mercato e come tali movimenti avranno un impatto sul tasso di interesse prevalente.Rafforzare tali proiezioni alla performance dell'obbligazione fornisce un'idea informata della quantità di interesse che verrà guadagnata in ciascuno dei punti durante la vita dell'obbligazione in cui vengono fatti gli esborsi agli investitori.Molti investitori si concentrano sullo scenario peggiore quando il tasso di interesse è galleggiante o variabile e prendono decisioni in base all'importo minimo di rendimento che possono aspettarsi a seguito dell'acquisto dell'emissione obbligazionaria.
Cose da considerare
Mentre la valutazione delle obbligazioni svolge un ruolo importante nella decisione dell'investitore di acquistare il problema, ci sono altri fattori da considerare.Come ogni acquirente di obbligazioni sa, le obbligazioni comportano una bassa quantità di volatilità o rischio rispetto ad altri veicoli di investimento.Tuttavia, è necessario esaminare attentamente la stabilità finanziaria dell'entità che sta emettendo il legame prima di prendere qualsiasi decisione finale.Anche se il tasso fisso di interesse collegato all'obbligazione è attraente, gli acquirenti di obbligazioni possono effettuare l'accordo se la società o il comune che emettono l'obbligazione è considerata una scarsa risk.Molti investitori scelgono anche di studiare le tendenze attuali e passate del tasso di interesse di mercato, per aiutare a determinare se il valore può aumentare o diminuire nel tempo.