Wat is de waardering van obligaties?

Bondswaardering is een proces of strategie die wordt gebruikt om de reële marktwaarde van een bepaalde obligatieprobleem te identificeren.Dit proces omvat het mogelijk maken van de contante waarde van de rentebetalingen die verband houden met de obligatie, evenals de totale waarde van het probleem op het punt van verval, bekend als nominale waarde.Het identificeren van de obligatiewaardering maakt het mogelijk voor een belegger om te bepalen of het totale rendement van de investering de tijd en het geld waard is dat nodig is om de obligatie te verwerven en helemaal tot volwassenheid te houden.Hoewel de waardering van obligaties met de hand kan worden berekend, kiezen veel beleggers ervoor om een financieel adviseur in dienst te nemen of de hulp te gebruiken van een obligatievaluatiecalculator, die op internet gratis kan worden gebruikt;Ongeacht hoe het wordt berekend, het is noodzakelijk om basisinformatie te weten over de obligatie, zoals bedrag en datums van rentebetalingen, de disconteringsvoet van betalingen, de vervaldatum en de nominale waarde op de vervaldag.

Het proces

Het proces van obligatiewaardering houdt rekening met de kasstroom, of rentebetalingen, verbonden met de obligatiekwestie.Meestal wordt de kasstroom gerealiseerd uit de rentebetalingen die op de obligatie worden gedaan met regelmatig geplande intervallen.Dit is op zijn beurt gerelateerd aan de nominale waarde van de obligatie, of de nominale waarde die de obligatie inhoudt op het moment dat het volwassen wordt.Door de algehele waarde van de investering vanuit beide hoeken te benaderen, is het voor een belegger gemakkelijker om het probleem te evalueren en te beslissen of het zijn of haar tijd waard is, of dat een andere investeringsoptie moet worden geselecteerd.

Er zijn meerdere, diepgaande berekeningen die kunnen worden gebruikt om bindingswaardering te bedragen.Onder de relatieve prijsbenadering wordt de nominale waarde van een obligatie vaak bepaald door de obligatie te vergelijken met een standaard obligatie, meestal een door de overheid uitgegeven;De kredietbeoordeling van een obligatie met vergelijkbare volwassenheidsdatums en kasstroom kan worden gebruikt om een reële marktwaarde van een obligaties te bepalen.Arbitragevrije prijzen omvatten het afzonderlijk aftrekken van elke kasstroombetaling;Het bedrag wordt bepaald door het tarief van een nul-coupon obligatie op dezelfde datum waarop de rentebetaling wordt gedaan.Een andere optie, de stochastische calculusbenadering, erkent de mogelijkheid om rentetarieven te fluctueren en maakt gebruik van een gedeeltelijke differentiële wiskundige vergelijking om een reële marktwaarde van een obligaties te bepalen.De vergelijkingen voor elk van deze processen kunnen online worden gevonden of op internet worden berekend door een gratis financiële calculator te gebruiken;Een financieel adviseur is vaak zeer nuttig bij het proberen de meest nauwkeurige waarde van een obligatie te bepalen.

variabele rente

Het aangaan van obligatiewaardering kan enigszins gecompliceerder zijn als de rentevoet die verband houdt met de beleggingsmogelijkheid variabel is in plaats van vast.In dit scenario is de taak om bewegingen op de markt te projecteren en hoe die bewegingen de heersende rente zullen beïnvloeden.Het relateren van die projecties op de prestaties van de obligatie geeft een geïnformeerd idee van de hoeveelheid rente die zal worden verdiend op elk van de punten tijdens het leven van de obligatie waarin uitbetalingen aan beleggers worden gedaan.Veel beleggers richten zich op het worst-case scenario wanneer de rentevoet zweeft of variabel is en beslissingen nemen op basis van het minimale bedrag van rendement dat ze kunnen verwachten als gevolg van de aankoop van de obligatieprobleem.

Dingen om te overwegen

Hoewel obligatie -waardering een belangrijke rol speelt in de beslissing van de belegger om de kwestie te kopen, zijn er andere factoren om te overwegen.Zoals elke koper van obligaties weet, dragen obligaties een lage hoeveelheid volatiliteit of risico in vergelijking met andere beleggingsvoertuigen.Toch is er de noodzaak om goed te kijken naar de financiële stabiliteit van de entiteit die de obligatie uitvoert voordat hij definitieve beslissingen neemt.Zelfs als de vaste rentevoet die verband houdt met de obligatie aantrekkelijk is, kunnen obligatiekopers de deal doorgeven als het bedrijf of de gemeente die de obligatie uitgeven, wordt beschouwd als een slechte rISK.Veel beleggers kiezen er ook voor om de huidige en eerdere trends van de marktrente te bestuderen om te helpen bepalen of de waarde in de loop van de tijd kan toenemen of dalen.