¿Qué es la valoración de los bonos?
La valoración de los bonos es un proceso o estrategia que se utiliza para identificar el valor justo de mercado de una emisión de bonos determinado. Este proceso implica permitir el valor presente de los pagos de intereses relacionados con el bono, así como el valor total del problema en el punto de vencimiento, conocido como valor nominal. Identificar la valoración de los bonos permite que un inversor determine si el rendimiento general de la inversión vale el tiempo y el dinero requeridos para adquirir el bono y mantenerlo hasta el vencimiento. Si bien la valoración de los bonos se puede calcular a mano, muchos inversores eligen emplear un asesor financiero o utilizar la ayuda de una calculadora de valoración de bonos, que puede usarse de forma gratuita en Internet; Independientemente de cómo se calcule, es necesario conocer información básica sobre el bono, como la cantidad y las fechas de los pagos de intereses, la tasa de pagos de descuento, la fecha de vencimiento y el valor nominal al vencimiento.
El proceso
El proceso de valoración de bonos tiene en cuenta el flujo de efectivo, o los pagos de intereses, conectados con la emisión de bonos. Por lo general, el flujo de efectivo se realiza a partir de los pagos de intereses que se realizan en el bono a intervalos programados regularmente. Esto a su vez está relacionado con el valor nominal del enlace, o el valor nominal que el enlace posee en el momento en que alcanza el vencimiento. Al abordar el valor general de la inversión desde ambos ángulos, es más fácil para un inversor evaluar el problema y decidir si vale la pena su tiempo, o si se debe seleccionar otra opción de inversión.
Hay múltiples cálculos en profundidad que pueden usarse para la valoración de la fijación de enlace. Según el enfoque de precios relativos, el valor nominal de un bono a menudo se determina comparando el bono con un bono estándar, generalmente uno emitido por el gobierno; La calificación crediticia de un bono con fechas de vencimiento comparable y el flujo de efectivo se puede utilizar paraDetermine el valor justo de mercado de un bono. El precio libre de arbitraje implica restar cada pago de flujo de efectivo por separado; El monto está determinado por la tasa de un bono de cupón cero en la misma fecha en que se realiza el pago de intereses. Otra opción, el enfoque de cálculo estocástico, reconoce la posibilidad de fluctuar las tasas de interés y utiliza una ecuación matemática diferencial parcial para determinar el valor justo de mercado de un bono. Las ecuaciones para cada uno de estos procesos se pueden encontrar en línea o calcularse en Internet mediante el uso de una calculadora financiera gratuita; Un asesor financiero a menudo es muy útil cuando se trata de determinar el valor más preciso de un bono.
Interés variable
La participación en la valoración de los bonos puede ser algo más complicada si la tasa de interés relacionada con la oportunidad de inversión es variable en lugar de fija. En este escenario, la tarea es proyectar movimientos en el mercado y cómo esos movimientos afectarán la tasa de interés prevaleciente. Relatando esos profesionalesLas jecciones al desempeño del bono proporcionan una idea informada de la cantidad de interés que se obtendrá en cada uno de los puntos durante la vida del bono en la que se realizan desembolsos a los inversores. Muchos inversores se centran en el peor de los casos cuando la tasa de interés es flotante o variable, y toman decisiones basadas en la cantidad mínima de rendimiento que pueden esperar como resultado de la compra de la emisión de bonos.
cosas a considerar
Si bien la valoración de bonos juega un papel importante en la decisión del inversor de comprar el problema, hay otros factores a considerar. Como cualquier comprador de bonos sabe, los bonos tienen una baja cantidad de volatilidad o riesgo en comparación con otros vehículos de inversión. Aún así, existe la necesidad de observar de cerca la estabilidad financiera de la entidad que está emitiendo el bono antes de tomar las decisiones finales. Incluso si la tasa de interés fija relacionada con el bono es atractiva, los compradores de bonos pueden transmitir el acuerdo si la empresa o el municipio que emite el bono esConsideró un mal riesgo. Muchos inversores también eligen estudiar las tendencias actuales y pasadas de la tasa de interés del mercado, para ayudar a determinar si el valor puede aumentar o disminuir con el tiempo.