債券評価とは

債券評価は、特定の債券発行の公正市場価値を識別するために使用されるプロセスまたは戦略です。 このプロセスでは、債券に関連する利払いの現在価値と、満期時点での発行額の合計額（額面）を考慮に入れます。 債券の評価を特定することにより、投資家は、投資からの全体的な収益が、債券を取得して満期まで保持するのに必要な時間とお金に見合う価値があるかどうかを判断できます。 債券の評価は手作業で計算できますが、多くの投資家は財務アドバイザーを採用するか、インターネットで無料で使用できる債券評価計算機を使用することを選択します。 計算方法に関係なく、利息の支払額と日付、支払の割引率、満期日、満期額面額など、債券に関する基本情報を知る必要があります。

プロセス

債券の評価プロセスでは、債券の発行に関連するキャッシュフローまたは利払いが考慮されます。 通常、キャッシュフローは、定期的にスケジュールされた間隔で債券に対して行われる利子の支払いから実現されます。 これは、債券の額面価格、または債券が満期に達したときに保有する額面額に関連しています。 これらの両方の角度から投資の全体的な価値にアプローチすることにより、投資家は問題を評価し、自分の時間の価値があるかどうか、または別の投資オプションを選択すべきかどうかを判断しやすくなります。

債券の評価には、複数の詳細な計算を使用できます。 相対価格アプローチでは、債券の額面は通常、債券を標準債券、通常政府が発行するものと比較することによって決定されます。 満期日とキャッシュフローが同等の債券の信用格付けを使用して、債券の公正市場価値を決定できます。 アービトラージのない価格設定では、各キャッシュフローの支払いを個別に差し引きます。 金額は、利息の支払いと同じ日にゼロクーポン債のレートによって決定されます。 別のオプションである確率計算アプローチは、金利が変動する可能性を認識し、偏微分数学方程式を使用して債券の公正市場価値を決定します。 これらの各プロセスの方程式は、オンラインで見つけることも、インターネットで無料の財務計算機を使用して計算することもできます。 金融アドバイザーは、債券の最も正確な価値を判断しようとする場合に非常に役立ちます。

変動金利

投資機会に関連する利率が固定ではなく可変である場合、債券評価への関与はやや複雑になる可能性があります。 このシナリオのタスクは、市場での動きと、それらの動きが実勢金利にどのように影響するかを予測することです。 これらの予測を債券のパフォーマンスに関連付けることにより、投資家への支払いが行われる債券の存続期間中の各ポイントで得られる利息の量に関する情報に基づいたアイデアが得られます。 多くの投資家は、金利が変動または変動する最悪のシナリオに注目し、債券の購入の結果として期待できる最低リターンに基づいて決定を下します。

考慮事項

債券の評価は、問題を購入する投資家の決定において重要な役割を果たしますが、考慮すべき他の要因があります。 債券購入者が知っているように、債券は他の投資ビークルと比較して低いボラティリティまたはリスクを持ちます。 それでも、最終決定を下す前に、債券を発行している企業の財務の安定性を注意深く調べる必要があります。 債券に関連する固定金利が魅力的であっても、債券を発行する会社または自治体がリスクが低いと見なされる場合、債券の買い手は取引を引き継ぐ可能性があります。 また、多くの投資家は、市場の金利の現在および過去の傾向を調査することを選択し、価値が時間の経過とともに増加または減少する可能性があるかどうかを判断します。