Vad är värderingen av obligationer?

Värderingen av obligationer är en process eller strategi som används för att identifiera det verkliga marknadsvärdet för en given obligationsproblem. Denna process innebär att det möjliggör nuvärdet av de räntebetalningar som är kopplade till obligationen, liksom det totala värdet på problemet vid mognadspunkten, känd som nominellt värde. Att identifiera obligationens värdering gör det möjligt för en investerare att avgöra om den totala avkastningen från investeringen är värd den tid och pengar som krävs för att förvärva obligationen och hålla den hela vägen till förfall. Medan obligationsvärdering kan beräknas för hand väljer många investerare att anställa en finansiell rådgivare eller använda hjälp av en obligationsvärderingskalkylator, som kan användas gratis på internet; Oavsett hur det beräknas är det nödvändigt att veta grundläggande information om obligationen, såsom belopp och datum för räntebetalningar, diskonteringsräntan, löptidsdatumet och parvärdet vid förfall.

processen

Processen för värdering av obligationer tar hänsyn till kassaflödet, eller räntebetalningar, kopplade till obligationsproblemet. Vanligtvis realiseras kassaflödet från de räntebetalningar som görs på obligationen med regelbundet schemalagda intervall. Detta är i sin tur relaterat till parvärdet på bindningen, eller det nominella värde som obligationen har vid den tidpunkt den når mognad. Genom att närma sig det totala värdet av investeringen från båda dessa vinklar är det lättare för en investerare att utvärdera frågan och besluta om det är värt hans eller hennes tid, eller om ett annat investeringsalternativ bör väljas.

Det finns flera, djupgående beräkningar som kan användas för att figurera värderingen av obligationer. Enligt den relativa prissättningsmetoden bestäms ofta nominellt värde på en bindning genom att jämföra obligationen med en standardobligation, vanligtvis en som utfärdas av regeringen; Kreditbetyget för en obligation med jämförbara förfallodatum och kassaflöde kan användas tillBestäm en obligations verkliga marknadsvärde. Arbitrage-fritt pris innebär att subtrahera varje kassaflödesbetalning separat; Beloppet bestäms av hastigheten för en nollkupongobligation på samma datum som räntebetalningen görs. Ett annat alternativ, den stokastiska kalkylmetoden, erkänner möjligheten att fluktuera räntorna och använder en partiell differentiell matematikekvation för att bestämma en Bonds verkliga marknadsvärde. Ekvationerna för var och en av dessa processer kan hittas online eller beräknas på internet med hjälp av en gratis finansiell kalkylator; En finansiell rådgivare är ofta mycket hjälpsam när man försöker bestämma det mest exakta värdet på en obligation.

variabel ränta

Att engagera sig i värderingen av obligationer kan vara något mer komplicerad om räntesatsen som är kopplad till investeringsmöjligheten är varierande snarare än fast. I det här scenariot är uppgiften att projicera rörelser på marknaden och hur dessa rörelser kommer att påverka den rådande räntan. Relaterar den proffsJektioner till obligationens prestanda ger en informerad uppfattning om mängden ränta som kommer att tjänas vid var och en av punkterna under obligationens livslängd där utbetalningar görs till investerare. Många investerare fokuserar på det värsta fallet när räntan är flytande eller varierande och fattar beslut baserat på det minsta avkastning som de kan förvänta sig till följd av att köpa obligationsproblemet.

saker att tänka på

Medan obligationens värdering spelar en viktig roll i investerarens beslut att köpa frågan, finns det andra faktorer att tänka på. Som alla obligationsköpare vet har obligationer en låg mängd volatilitet eller risk i jämförelse med andra investeringsfordon. Det finns fortfarande behovet av att titta noga på den finansiella stabiliteten i enheten som utfärdar obligationen innan de fattar några slutliga beslut. Även om den fasta räntesatsen som är kopplad till obligationen är attraktiv, kan obligationsköpare vidarebefordra affären om företaget eller kommunen som utfärdar obligationen är conbetade en dålig risk. Många investerare väljer också att studera de nuvarande och tidigare trenderna för marknadsräntan för att hjälpa till att avgöra om värdet kan öka eller minska med tiden.