Vad är perspektivteori?

Prospektteori är en ekonomisk teori om beteende som försöker förklara människors beslut när de står inför situationer som innebär risk. Enligt teorin utvärderar människor potentiella vinster och förluster som förändringar från deras nuvarande tillstånd snarare än som oberoende situationer i framtiden, och de försöker undvika förluster mer än de försöker vinna vinst. Människor uppfattar sannolikheten för en händelse felaktigt, särskilt när sannolikheten är nära noll eller en. Prospektteorin förklarar till synes irrationella beslut i situationer som spel och köp av försäkringar.

I en artikel från 1979 med titeln "Prospect Theory", publicerad i Econometrica , beskrev Daniel Kahneman och Amos Tversky teorin. Förslaget om prospektteori bidrog till grunden för ett nytt område: beteendeekonomi. Detta fält blandar principer om ekonomi och psykologi. 2002 delade Kahneman Nobelpriset i ekonomi med Vernon L. Smith för deras arbete med att etablera fältet.

Mest ekonomisk teori är beskrivande; det vill säga den försöker förklara mänskligt beteende genom användning av förenklade modeller. Om den verkliga världen inte visar det beteende som en modell förutspår, är det modellen som måste revideras. Detta var fallet med förväntad nyttateori, som förutspådde att människor exakt skulle bedöma sannolikheter och utbetalningar för att göra ett rationellt val inför risken. Detta innebär att en person bör vara likgiltig mellan 50 procents chans att vinna 1 000 och en garanterad betalning på 500. Ett experiment som Maurice Allais, en fransk ekonom, genomförde 1953 tvivlar på förväntad nytta teori.

Experimentet utgjorde en serie val mellan lotterier, och respondenterna valde vilken uppsättning utbetalningar och sannolikheter de föredrog. Allais fann att respondenterna inte alltid valde de lotterier som förväntat nytta teori förutspådde, och hans resultat blev kända som Allais paradox. Kahneman och Tversky genomförde en variant av Allais-experimentet och fick liknande resultat. Till exempel föredrog majoriteten av de tillfrågade en garanterad utdelning på 3 000 till en 80 procents chans att få 4 000, även om det andra alternativet har ett förväntat värde som är 200 högre än det förväntade värdet för det första.

Kahneman och Tversky försökte förklara Allais-paradoxen genom att undersöka mänskliga beslutsprocesser. De föreslog att varje ekonomisk agent, eller person som fattar ett ekonomiskt beslut, har två funktioner som är relevanta för beslut inför risk: värdefunktionen och beslutsviktfunktionen. När han beräknar sitt förväntade verktyg använder agenten utbetalningarna och sannolikheterna från dessa funktioner snarare än de angivna siffrorna vid beslut mellan lotterier.

Värdefunktionen tilldelar ett värde till en utbetalning. Till skillnad från förutsägelserna om förväntad nyttateori är storleken på negativa och positiva utdelningar inte densamma - den negativa delen av värdefunktionen är brantare än den positiva delen, så det absoluta värdet på en förlust är större än det absoluta värdet på en ekvivalent vinna. Det är här prospektteorin får sitt namn: agenten ser varje lotteri som en möjlighet till förändring från sin nuvarande position. När det gäller garanterade 300 mot 50 procents chans att vinna 1 000 och 50 procents chans att förlora 400, skulle förväntad nyttateori säga att lotterierna är likvärdiga eftersom de båda har ett förväntat värde på 300. Enligt prospektteorin kan potentialen förlust på 400 kan överträffa den potentiella vinsten på 1 000, så agenten kan starkt föredra de garanterade 300.

Viktningsfunktionen beskriver hur agenter behandlar sannolikheter. Enligt förväntad nyttateori multiplicerar agenter utbetalningen med den exakta sannolikheten för dess uppkomst. Prospektteorin inser att agenter har ett ofullständigt grepp om betydelsen av sannolikheter. Viktningsfunktionen beskriver sannolikheten som agenterna använder i sina beräkningar eller beslutsvikt för varje nivå med angiven sannolikhet. Beslutsvikten tenderar att vara lägre än den angivna sannolikheten förutom i slutet av funktionen: agenter behandlar sannolikheter som är nära noll som noll, behandlar små sannolikheter som större än de verkligen är och behandlar sannolikheter nära 100 procent som säkerheter.

Prospektteorin gäller för varje situation där agenter måste fatta ett beslut baserat på utvärderingen av utbetalningar och sannolikheter. Agenter kan köpa försäkring när premien är högre än det förväntade värdet på deras potentiella förluster eftersom de tenderar att överskatta små sannolikheter. På liknande sätt kan de överskatta chansen att vinna lotteriet och köpa biljetter som i genomsnitt inte betalar sig. Denna teori gör det möjligt för ekonomer att utvärdera resonemanget bakom dessa beslut snarare än att avskriva dem som irrationella.